Skip to main content
Дорожка Asset allocation
26 / 26
Поиск по архивуБиблиотека
Библиотека

2020выпуск C1259

Фондовые рукава с приоритетом издержек и смесь акций и облигаций

Рассматривайте список клик-интереса по фондам и ETF как упражнение на сборку. Снимите каждый слой издержек с популярного рукава, сравните остаточный результат с индексным барьером, затем посадите этот рукав внутрь смеси акций и облигаций, чтобы одна позиция никогда не становилась всей книгой.

  • Слои издержек — комиссии за продажу, издержки оборачиваемости или торговые издержки, налоги, плата за управление, маркетинговые расходы и незадействованные денежные средства — снижают доходность, которая доходит до инвестора взаимного фонда.
  • Компаундинг издержек увеличивает этот недобор по мере течения времени, а не оставляет его разовым вычетом за один период.
  • После контроля издержек остаточный результат оценивают относительно индексного барьера, который отслеживает широкий рыночный бенчмарк, а активно управляемые фонды сталкиваются с более высокой планкой, когда учтены издержки активного управления.
  • Смесь акций и облигаций из фондов акций с фондами облигаций или денежного рынка подаётся как шаг диверсификации, который ограничивает риск для инвесторов, кроме самой молодой когорты.
Записи этого разбора2 записи
Текущая дорожкаAsset allocation55 разборовDiversification59 разборов

Список клик-интереса — это не рейтинг

Архив зафиксировал тогдашний список клик-интереса по позициям взаимных фондов и ETF. Этот список — снимок по числу кликов, а не редакционный рейтинг или ранжирование.

Редакционное прочтение TradersWeek рассматривает этот снимок как упражнение на сборку. Снимите каждый слой издержек с популярного рукава, сравните то, что осталось, с индексным барьером, затем посадите этот рукав внутрь смеси акций и облигаций, чтобы одна позиция никогда не становилась всей книгой.

Слои издержек и компаундинг издержек

Несколько слоёв издержек снижают доходность, которая доходит до инвестора взаимного фонда. К этим утечкам относятся комиссии за продажу, издержки оборачиваемости или торговые издержки, налоги, плата за управление, маркетинговые расходы и незадействованные денежные средства.

Компаундинг издержек означает, что недобор, который создают эти утечки, растёт по мере течения времени, а не остаётся разовым вычетом за один период.

Контролируйте издержки, затем используйте индексный барьер

Семейство без нагрузки с бесплатным переключением — это группа фондов с низкими издержками, которая позволяет аллокатору перемещаться между рукавами без комиссии за переключение. Архив описывает эту структуру как полезную для изменений аллокации на более длинном горизонте.

После контроля издержек остаточный результат сравнивают с индексными фондами, которые отслеживают широкий рыночный бенчмарк, например S&P 500. Это сравнение и есть индексный барьер.

Активно управляемые фонды представлены как сталкивающиеся с более высокой планкой относительно этих индексных бенчмарков, когда учтены издержки активного управления.

Посадите рукав в смесь акций и облигаций

Смесь акций и облигаций отделяет фонды акций от фондов облигаций или денежного рынка. Архив подаёт эту смесь как шаг диверсификации, который ограничивает риск для инвесторов, кроме самой молодой когорты.

Редакционное прочтение удерживает популярный рукав внутри этой смеси, чтобы одна запись из списка клик-интереса не подменяла собой всю книгу.

Не является инвестиционной рекомендацией. Исторический материал не подтверждает актуальную результативность метода.
26 из 26 в дорожке «Asset allocation»
1989Дорожка пройдена · Следующая дорожка: Beta hedgingРанговая ротация открывает имена; спаривание удерживает хедж26 разборов
Все разборы дорожки · 26 разборов
  1. 1990Стресс-тестирование фьючерсной части портфеля в разных режимах рынка акций
  2. 1990Поэтапные рукава из одного прогноза по акциям
  3. 1990Оцените сделку после аллокации, диверсификации и лимита просадки
  4. 1993Трёхсегментная карта режимов для акций, ставок и фьючерсов
  5. 1994Ширина рынка позднего цикла как экзамен на аллокацию
  6. 1994Пересечение MACD коэффициента как фильтр весов портфеля
  7. 1995Определение размера трендовой фьючерсной доли при сдвиге политики 1995 года
  8. 1996Кейс 1990-х о циклах ликвидности, ранговой ротации и межрыночных рукавах
  9. 1997Распределение с учетом режима против бинарного тайминга
  10. 1998Рукава хедж-фондов при жёстком лимите просадки
  11. 2010Настоящая диверсификация как построение портфеля
  12. 2012Трендовые корзины с regime-gate и послойным сайзингом
  13. 2013Оцените нагрузку издержек фонда до смеси акций и защитных вложений
  14. 2013Смесь фондов с приоритетом издержек при построении портфеля
  15. 2015Построение портфеля фондов с приоритетом издержек и соотношение акций и облигаций
  16. 2016Проведите аудит cost-stack фонда, затем задайте sleeve-mix
  17. 2016Читайте листинги фондов через издержки, затем распределение активов, затем диверсификацию
  18. 2017Четырёхканальная own-account-book с signal-replacement
  19. 2017Листинговые REIT как самостоятельный рукав портфеля
  20. 2017Построение фондов акций и облигаций по принципу cost-first
  21. 2017Смесь фондов с приоритетом издержек в диверсифицированном портфеле
  22. 2018Издержки взаимных фондов идут раньше доходности в портфельных миксах
  23. 2018Ворота издержек перед смесью фондов stock-bond-mix
  24. 2019Cost-stack и bond-equity mix вокруг сделки
  25. 2019Оценивайте диверсификацию по корреляции, а не по ярлыку смеси
  26. 2020Фондовые рукава с приоритетом издержек и смесь акций и облигаций
По областиПостроение портфеля155 разборовПо году2020165 разборов
Все 55 разборов с записью «Asset allocation»
Тоже про «Asset allocation»5 разборов
1990Оцените сделку после аллокации, диверсификации и лимита просадки1990Стресс-тестирование фьючерсной части портфеля в разных режимах рынка акций1993Трёхсегментная карта режимов для акций, ставок и фьючерсов1995Определение размера трендовой фьючерсной доли при сдвиге политики 1995 года1996Кейс 1990-х о циклах ликвидности, ранговой ротации и межрыночных рукавах