Отбирайте фьючерсные контракты по открытому интересу и ликвидности

Отберите контракт до заявки

Фильтр ликвидности — это доторговый скрининг, который оставляет только те контракты, чей размер в равных долларах, открытый интерес и объём могут обеспечить задуманную заявку. Анализ открытого интереса использует открытые фьючерсные позиции как входной параметр ёмкости при ранжировании того, насколько легко контракт можно купить или продать.

Относительная ликвидность контракта — это сравнительный ранг того, насколько легко фьючерсный контракт можно торговать, построенный из размера для равной долларовой прибыли, открытого интереса и поправки на объём.

Как строится относительный ранг

Относительную оценку ликвидности фьючерса можно построить, умножив число контрактов, необходимых для равной долларовой прибыли, на совокупный открытый интерес и на фактор объёма.

Размер для равной долларовой прибыли — это сколько контрактов одного рынка нужно, чтобы соответствовать трёхлетнему долларовому диапазону другого рынка. Это число контрактов формируется из долларовой стоимости тика и наибольшего трёхлетнего отклонения цены.

Фактор объёма — это множитель, никогда не ниже единицы, который повышает ранг ликвидности, когда торговый объём велик относительно базового уровня в 5,000 контрактов. В ранжировании он составляет не менее 1 и в остальных случаях масштабируется с объёмом относительно этого базового уровня.

Читайте каждый столбец как сравнение

Каждый столбец ликвидности носит только сравнительный характер. Значение имеет смысл относительно других контрактов в том же столбце, а не как самостоятельная оценка.

Контракты ближе к вершине рейтинга относительной ликвидности легче купить и продать, чем контракты ближе к нижней части. Редкая отображаемая активность указывает на рынки, которые труднее использовать для спекулятивного исполнения.

Сопутствующий столбец маржи

Эффективная процентная маржа — это внесённая маржа, выраженная в процентах от трёхлетнего долларового диапазона контракта. Исторический рабочий процесс формирует её, деля внесённую маржу на трёхлетний диапазон долларовой стоимости контракта, затем выражая результат в процентах.

Прокси ликвидности для котируемых акций

Для котируемых акций объём за период, делённый на число акций в обращении, может служить прокси коэффициента оборачиваемости для торговой ликвидности. Коэффициент оборачиваемости — это то же отношение, используемое как прокси ликвидности рынка акций.