Фильтруйте фьючерсные заявки по ликвидности и открытому интересу

Просейте стакан до формирования взгляда

Фильтр ликвидности — это предторговый скрининг, который ранжирует или исключает биржевые рынки по исполнимости заявки. Он использует входы по активности, ёмкости и издержкам, а не направленный прогноз.

Анализ открытого интереса использует запас открытых фьючерсных позиций как вход по ёмкости, когда оценивается, способен ли рынок поглотить размер на протяжении жизни заявки.

Листинги с одной отметкой активности или без них рассматриваются как слаботоргуемые и потому более слабые кандидаты, когда заявку необходимо исполнить.

Как строится относительная ликвидность контракта

Ранжирование ликвидности фьючерсов получается умножением стоимости пункта контракта, трёхлетнего максимального ценового движения, открытого интереса и фактора объёма.

Относительная ликвидность контракта — это количество контрактов в равном долларовом объёме, умноженное на совокупный открытый интерес и на фактор объёма. Это межрыночное ранжирование того, насколько свободно можно купить или продать биржевой фьючерсный стакан.

Количество контрактов в равном долларовом объёме равно долларовой стоимости тика, умноженной на трёхлетнюю максимальную ценовую экскурсию, поэтому каждый биржевой рынок масштабируется к общему долларовому диапазону. Оно показывает, сколько контрактов одного рынка нужно, чтобы соответствовать многолетнему долларовому ценовому диапазону другого рынка.

Фактор объёма повышает вес активно торгуемых листингов и снижает вес тонких. Он описывается как обычно находящийся в диапазоне от 1 до 4 в зависимости от того, низкие объёмы или высокие, либо как большее из 1 и экспоненты натурального логарифма объёма, делённого на натуральный логарифм 5000, минус 2.

Сравнивайте блокировку капитала на общем диапазоне

Эффективная процентная маржа равна долларовой марже, делённой на трёхлетний диапазон долларовой стоимости контракта, затем умноженной на 100. Начальная маржа выражается как процент от трёхлетнего долларового ценового диапазона контракта, а не от номинала, поэтому заблокированный капитал сравнивается на сопоставимой основе диапазона.

Читайте каждый столбец только относительно аналогов

Каждый столбец — пропорциональная мера и осмыслен только при сравнении с другими рынками в том же столбце.

Для акций объём за период в процентах от числа акций в обращении представлен как оборачиваемость акций — прокси нормы оборачиваемости для торговой ликвидности.