Фильтрация фьючерсных контрактов по открытому интересу и объёму

Выбор фьючерса как решение об исполнении

Редакторская позиция: рассматривайте выбор фьючерса как решение об исполнении ещё до того, как сетап станет торгуемым. Примените фильтр ликвидности, который сводит открытый интерес, объём и число контрактов на равный доллар в один показатель сопоставимости, затем читайте маржу на той же шкале, чтобы выбранный контракт был тем, в который можно войти и из которого можно выйти.

В архивном рабочем процессе фильтр ликвидности — это скрининг, который ранжирует биржевые фьючерсы по тому, насколько свободно можно купить или продать размер. Он использует диапазон, объём и связанные входные данные по торговым издержкам, чтобы заявка размещалась только там, где реализация осуществима.

Как строится relative-contract-liquidity

Рейтинг ликвидности фьючерсов можно сформировать, умножив стоимость пункта контракта на трёхлетний максимальный ход цены, на открытый интерес и на корректирующий фактор объёма.

Тот же рейтинг формулируется и как число контрактов на равный доллар, умноженное на совокупный открытый интерес и на фактор объёма. Это произведение и есть relative-contract-liquidity — сравнительный показатель, который упорядочивает фьючерсы по лёгкости торговли.

Фактор объёма составляет не менее 1 и в остальных случаях растёт из логарифмического сравнения объёма с ориентиром в 5,000 контрактов.

Число контрактов на равный доллар равно долларовой стоимости тика, умноженной на трёхлетнюю максимальную амплитуду цены, поэтому продукты можно сравнивать на одной шкале потенциального диапазона. Это число — показатель contracts-to-trade-for-equal-dollar-profit: количество контрактов одного фьючерсного продукта, необходимое, чтобы соответствовать другому продукту на общем трёхлетнем долларовом диапазоне.

Анализ открытого интереса использует число незакрытых контрактов вместе с объёмом и фактором сайзинга на равный доллар, чтобы оценить, какой объём уже существующего позиционирования рынок способен выдержать на протяжении жизни заявки.

Как читать рейтинг

Рынки в верхней части списка relative-liquidity представлены как более лёгкие для покупки и продажи. Рынки в нижней части представлены как более трудные для торговли.

Маржа на той же трёхлетней шкале

Эффективная процентная маржа равна марже в долларах, делённой на трёхлетний долларовый диапазон контракта, затем умноженной на 100. В таком выражении внесённую маржу можно сравнивать между продуктами как блокировку капитала на одной шкале диапазона.

Редакторская позиция: читайте effective-percent-margin рядом с рангом ликвидности, чтобы контракт, который вы оставляете, был тем, который вы можете профинансировать, а также в который можете войти и из которого можете выйти.

Прокси оборота для биржевых акций

Для биржевых акций share-turnover — это объём за период в процентах от акций в обращении, предлагаемый как прокси нормы оборота для торговой ликвидности.