Ранжирование ликвидности фьючерсов до размещения заявки

Рейтинг ликвидности фьючерсов можно построить, объединив стоимость пункта контракта, многолетний максимальный ценовой ход, открытый интерес и volume-factor, который обычно находится в диапазоне от 1 до 4.

Как строится оценка relative-liquidity

Оценка relative-liquidity — это число контрактов на равный доллар, умноженное на совокупный открытый интерес и на volume-factor, равный максимуму из 1 и exp(ln(volume)/ln(5000) - 2). Открытый интерес — это открытые фьючерсные позиции, используемые как запас ликвидности при ранжировании того, какой объём рынок способен поглотить. Volume-factor — это множитель, часто от одного до четырёх, который понижает вес рынков с низким недавним объёмом, чтобы большая величина открытого интереса не принималась за исполняемый стакан. Relative-contract-liquidity — это итоговый рейтинг того, насколько легко торговать фьючерсным рынком, поэтому более тонкие стаканы оказываются ниже.

Сравнивайте рынки на равных долларах

Сравнение на равных долларах требует перевода каждого рынка в число контрактов: долларовая стоимость тика, умноженная на трёхлетний максимальный ход цены. Contracts-to-trade-for-equal-dollar-profit — это то число контрактов, которое нужно на одном рынке, чтобы соответствовать трёхлетнему долларовому ценовому диапазону другого рынка, поэтому сравнения не искажаются размером тика. Effective-percent-margin — это маржа в долларах, делённая на трёхлетний долларовый диапазон контракта и затем умноженная на сто, чтобы использование капитала можно было сравнивать между рынками.

Читайте шкалу, а не отдельное число

Относительную ликвидность можно показать как нисходящую визуальную шкалу, так что рынки с самыми плотными отметками считаются более исполняемыми, чем рынки с одной отметкой или без отметок. Рынки в верхней части списка relative-liquidity рассматриваются как более лёгкие для покупки и продажи, а рынки в нижней части — как наиболее трудные для торговли. Значения столбцов в таком рейтинге пропорциональны и имеют смысл только при сравнении с другими рынками в том же столбце.

Оборачиваемость акций как прокси фондового рынка

Оборачиваемость акций — объём за период в процентах от числа акций в обращении — можно использовать как фондовый прокси торговой ликвидности и того, как активность может быть связана с изменением цены.