Равнодолларовый открытый интерес как фильтр ликвидности фьючерсов

Сначала задайте размер контракта, затем оценивайте ликвидность

Фильтр ликвидности ранжирует, насколько легко войти и выйти из фьючерсного контракта сопоставимого долларового размера. Оценка использует ценовой диапазон, открытый интерес и поправку на объём.

Контракты для торговли — это число контрактов одного фьючерсного рынка, нужное, чтобы сравняться с трёхлетним долларовым потенциалом прибыли другого рынка. Число контрактов, нужных для равной долларовой прибыли, можно определить как долларовую стоимость тика, умноженную на трёхлетний максимум ценового отклонения, что ставит котируемые рынки на общую долларовую шкалу.

Сформируйте ранг ликвидности

Ранг ликвидности фьючерса можно сформировать, перемножив стоимость пункта контракта, трёхлетний максимум ценового хода, открытый интерес и поправку на объём, обычно от 1 до 4.

Фактор объёма — это этот множитель. Он часто лежит между одним и четырьмя, понижая вес тонкого объёма и повышая вес очень большого объёма при оценке ликвидности.

Читайте открытый интерес на равнодолларовой шкале

Анализ открытого интереса использует непогашенный запас контрактов, масштабированный равнодолларовым числом контрактов и фактором объёма, чтобы судить, может ли рынок выдержать спекулятивный размер.

Относительная ликвидность контракта упорядочивает фьючерсы по тому, насколько легко можно проторговать весь запас открытого интереса. Её можно вычислить как число контрактов для торговли, умноженное на совокупный открытый интерес и на фактор объёма, равный большему из 1 и exp(ln(volume)/ln(5000) - 2).

Упорядочивание рынков по относительной ликвидности контракта ставит более легко торгуемые контракты выше тех, которые сложнее купить и продать крупным размером.

Сравните маржу и столбцы таблицы

Эффективная процентная маржа сравнивает капитал, заблокированный на единицу исторического диапазона. Рассчитайте её как долларовую маржу, делённую на трёхлетний диапазон долларовой стоимости контракта, затем умножьте на 100.

Значения столбцов в такой таблице ликвидности — пропорциональные сравнения. Они имеют смысл только относительно других значений в том же столбце.

Прокси оборачиваемости акций для рынка акций

Торговую активность акций можно рассматривать как прокси ликвидности, выражая объём за период в процентах от числа акций в обращении. Оборачиваемость акций — это этот процент, используемый как фондовый прокси торговой ликвидности.