Skip to main content
Дорожка Protective collar
15 / 19
Поиск по архивуБиблиотека
Библиотека

2013выпуск C0665

Мини-опционы на неполный лот для покрытых коллов, путов и колларов

Стандартный биржевой опцион на акцию контролирует 100 акций. Мини-опцион контролирует 10. Этот архивный кейс показывает продажу покрытого колла, защитный пут и коллар как оверлеи один к одному, когда биржевая единица совпадает с дорогой позицией на 10 акций.

  • Покрытый колл, защитный пут или коллар один к одному требуют, чтобы единица опциона по числу акций совпадала с лотом акции.
  • Мини-опционы контролируют 10 акций и котировались на коротком наборе более дорогих имен, чтобы держатели менее 100 акций могли наложить совпадающий контракт.
  • На 10 акциях один мини-колл, один мини-пут или оба вместе реализуют обычные конструкции покрытого колла, защитного пута и коллара.
  • Вертикальные и горизонтальные спреды остаются доступны на мини-опционах в одну десятую номинального масштаба обычного контракта.
Записи этого разбора3 записи
Текущая дорожкаProtective collar20 разборовCovered call writing53 разбораProtective put53 разбора

Единица опциона должна совпадать с лотом акции

Стандартный биржевой опцион на акцию контролирует 100 акций. Позицию меньше этого лота нельзя сопоставить с одним обычным контрактом как оверлей один к одному.

Мини-опцион контролирует 10 акций и составляет одну десятую единицы акций обычного контракта. Мини-опционы были нацелены на держателей менее 100 акций более дорогих бумаг, которые иначе не могли наложить стандартный контракт на 100 акций на неполный лот.

Пилот CBOE на пяти именах

Мини-опционы начались как пилот CBOE 18 марта 2013 и котировались только на AAPL, AMZN, GOOG, GLD и SPY.

Мини-опционы использовали те же страйки и даты экспирации, что и соответствующие стандартные опционы на эти имена.

Покрытый колл, защитный пут и коллар на 10 акциях

Продажу покрытого колла на 10 акциях можно реализовать продажей одного совпадающего мини-колла. В архивной иллюстрации одномесячный мини-колл со страйком 800 собрал 30 пунктов, которые продавец удерживает, если акция не изменилась к экспирации. Рост выше 800 отдается, если акцию отзывают.

Защитный пут на 10 акциях можно реализовать одним мини-путом. В иллюстрации покупается одномесячный мини-пут со страйком 800 за 30 пунктов, или 300 долларов, против позиции на 10 акций стоимостью 8000 долларов, создавая право продать по 800, если акция падает.

Коллар на том же лоте из 10 акций покупает мини-пут и продает мини-колл вместе, сочетая пол пута с потолком роста от короткого колла.

Те же семейства стратегий, одна десятая масштаба

Те же семейства стратегий, что используются на стандартных опционах, включая вертикальные и горизонтальные спреды, остаются доступны на мини-опционах в одну десятую номинального масштаба обычного контракта.

Не является инвестиционной рекомендацией. Исторический материал не подтверждает актуальную результативность метода.
15 из 19 в дорожке «Protective collar»
201426-26 с.Дальше про «Protective collar»Ремонт убыточной длинной позиции по акции через call-ratio с нулевым дебетомДлинная позиция на 100 акций, открытая по 70, занимает 7000 кэша, и опционный оверлей с нулевой премией можно добавить, не меняя этот итог кэша и риска.
Все разборы дорожки · 19 разборов
  1. 2002Пересборка длинной книги акций с помощью коллов, путов и колларов
  2. 2004Конструирование защитных колларов и чтение дешёвых премий
  3. 2004Защитный коллар, выходы из стрэддла и расчёт по индексу
  4. 2005Построение collar и backspread как задача парного подбора
  5. 2006Защитный коллар, чистая дельта и подразумеваемая волатильность
  6. 2007Проценты как фильтр размера позиции по акциям в колларе
  7. 2008Коллар против бычьего колл-спреда: капитал и запас акций
  8. 2008Кейс длинной позиции по акции, который задаёт размер денежного риска, а затем остаётся открытым с защитным путом, покрытыми коллами и колларом
  9. 2008Назначение как запланированная передача от пут-спреда к коллару
  10. 2008Роллирование защитного коллара и вход в стрэддл при экстремальной волатильности
  11. 2010Маржин-колл — это запоздалый экзамен по размеру позиции
  12. 2011Защитные коллары и покрытые коллы после шока волатильности
  13. 2011Корректировки бабочки и коллара в середине жизни позиции в диапазоне и на коррекции
  14. 2012Сборка 1-by-2 оверлея и коллара на акциях в просадке
  15. 2013Мини-опционы на неполный лот для покрытых коллов, путов и колларов
  16. 2014Ремонт убыточной длинной позиции по акции через call-ratio с нулевым дебетом
  17. 2014Открытый коллар финансирует путы, не ограничивая рост каждой акции
  18. 2018Защитный коллар как бюджет событийного риска
  19. 2020Построение позиционных collar вокруг непроданных позиций
По областиОпционы и волатильность435 разборовПо году2013169 разборов
Все 20 разборов с записью «Protective collar»
Тоже про «Protective collar»5 разборов
2002Пересборка длинной книги акций с помощью коллов, путов и колларов2006Защитный коллар, чистая дельта и подразумеваемая волатильность2008Коллар против бычьего колл-спреда: капитал и запас акций2008Кейс длинной позиции по акции, который задаёт размер денежного риска, а затем остаётся открытым с защитным путом, покрытыми коллами и колларом2014Открытый коллар финансирует путы, не ограничивая рост каждой акции