Skip to main content
Дорожка Drawdown limit
6 / 22
Поиск по архивуБиблиотека
Библиотека

1998выпуск C021-6

Лимиты просадки до того, как трендовой системе разрешено торговать

Этот разбор рассматривает систематическую книгу следования за трендом, в которой до допуска сигнала к торговле были зафиксированы состав портфеля, пересечение параметров и жёсткий нижний порог капитала, а последующие падения эквити оценивались проверкой наихудшей траектории.

  • Состав портфеля выбирали до кода модели, и каждую программу держали на ликвидной книге из 10 рынков, чтобы риск распределялся, а не концентрировался.
  • Пересечение параметров оставляло только самые сильные трендовые рынки и модели, которые работали на самом широком наборе, как проверку против большой ошибки в выборе параметров.
  • Лимит просадки в виде жёсткого нижнего порога капитала блокировал программу ниже $250,000, потому что один крупный контракт был слишком большим риском для меньшего счёта.
  • Проверка наихудшей траектории рассматривала наибольшее историческое падение эквити как траекторию, которая может повториться, и отделяла просадку отдачи прибыли от серии убыточных сделок до того, как размер позиции задавался заново.
Записи этого разбора2 записи
Текущая дорожкаDrawdown limit68 разборовTrend following168 разборов

Систематическая процедура следования за трендом

Программа была построена как систематическая процедура следования за трендом. Правила сигнала и воздержания опирались на предпосылку, что рынки могут сохранять направление из-за деловых циклов, реакций политики в валютах и погодного предложения сырьевых товаров.

Модели оставляли простыми, с небольшим числом исследованных параметров, чтобы операторы точно знали, что делает процедура, и программировали исполнение так, как, по их мнению, следовало выставлять сделки.

Состав портфеля до кода модели

Построение портфеля шло раньше кода модели. Первым проектным срезом стала ликвидная сырьевая смесь, выбранная ради диверсификации, и каждую программу затем держали на книге из 10 рынков.

Этот состав портфеля был предназначен распределять риск, а не концентрировать его в одном контракте или секторе.

Пересечение параметров и простые модели

Отбор моделей использовал широкую рыночную выборку примерно от 30 до 40 контрактов, затем оставлял только пересечение самых сильных от 10 до 15 трендовых рынков и моделей, которые работали на самом широком наборе рынков.

Это пересечение параметров задумывалось как проверка устойчивости, чтобы даже большая ошибка в выборе параметров всё равно оставляла рынки и модели, которые уже показали себя на многих альтернативах.

Нижний порог капитала до входа

Жёсткий нижний порог капитала применялся до входа. Одну программу нельзя было торговать ниже $250,000, потому что один крупный контракт делал связанный с ним риск слишком большим для меньшего счёта.

Ликвидность и будущая ёмкость входили в ту же границу риска. Книга была спроектирована так, чтобы её всё ещё можно было торговать, если программа позже достигнет примерно $50 million, а не только под размер малого счёта.

Плановый обзор и проверка наихудшей траектории

После того как модель выходила в работу, операторы назначали тщательный обзор примерно дважды в год по моделям, рынкам и сырьевому составу, допуская только незначительные корректировки, а не непрерывную переоптимизацию.

Обзор просадки рассматривал наихудшее историческое падение эквити как траекторию, которая может повториться. Проверка наихудшей траектории отделяла просадку отдачи прибыли, возврат прибыли по крупной прибыльной сделке, от серии убыточных сделок, прежде чем судить, насколько типичным или экстремальным было это падение.

Не является инвестиционной рекомендацией. Исторический материал не подтверждает актуальную результативность метода.
6 из 22 в дорожке «Drawdown limit»
19981-6 с.Дальше про «Drawdown limit»Оценка трейлинг-стопов как двухпараметрических фильтров убытковРедакторское прочтение: сначала зафиксируйте исходный стоп-лосс ордер, чтобы экспозиция была ограничена до входа, затем выберите, насколько быстро трейлинг-стоп может подтягиваться к цене после благоприятного отклонения.
Все разборы дорожки · 22 разбора
  1. 1992Вероятностные стопы по просадкам прибыльных сделок
  2. 1994Лимиты месячной просадки, когда кэш конкурирует с акциями
  3. 1994Держите постоянное плечо левее пика капитала
  4. 1995Оценивайте механические системы как тройной тест соответствия
  5. 1997Лимиты как единая процедура торгового решения
  6. 1998Лимиты просадки до того, как трендовой системе разрешено торговать
  7. 1998Оценка трейлинг-стопов как двухпараметрических фильтров убытков
  8. 1998Walk-forward оценка пробоя фьючерсов на облигации с фильтром шума
  9. 2002Equity-floor для pattern-day-trader как ограничитель плеча
  10. 2003Оценка one-rank переключения паевого фонда
  11. 2004Держите вход, выход и воздержание сбалансированными как одну процедуру
  12. 2006Заявленный дневной мультипликатор — это контракт на риск, а не обещание доходности
  13. 2007Испытательный срок walk-forward для внутридневных систем
  14. 2008Механическая фьючерсная процедура незавершена без лимита просадки
  15. 2010Оценка механического тайминга индексов при лимитах просадки
  16. 2013Заранее заданные небольшие убытки важнее рыночного анализа
  17. 2013Фильтры кривой эквити как тормоза просадки
  18. 2014Критика погони за восстановлением после крупной просадки
  19. 2015Пороги убытков и равновесие как торговые фильтры
  20. 2015Построение механических систем при ограничении просадки
  21. 2018Оценка правил системы на робастность и посильные просадки
  22. 2020Остановки по эквити и фильтры входа по волатильности с учётом режима
По областиПросадка и выживание54 разбораПо году199891 разбор
Все 68 разборов с записью «Drawdown limit»
Тоже про «Drawdown limit»5 разборов
2001Критика следования за трендом Turtle как бюджета просадки1987Андеррайтинг сезонного календарного спреда на скот1989Оценивайте механические системы по просадке peak-to-trough1990Оцените сделку после аллокации, диверсификации и лимита просадки1990Оценивайте глубину и длительность просадки как бюджет боли