2020выпуск C066
Остановки по эквити и фильтры входа по волатильности с учётом режима
Автоматизированные стратегии, построенные под более спокойную волатильность, могут вести себя плохо, когда реализованная волатильность поднимается существенно выше того режима, под который они спроектированы. Лимит просадки на уровне счёта и отдельный трендовый фильтр новых входов следует прописывать для обычной и повышенной волатильности до того, как эта смена наступит, а не подгонять уже после факта.
- Автоматизированные стратегии, построенные под более спокойную волатильность, могут вести себя плохо, когда реализованная волатильность поднимается существенно выше того режима, под который они спроектированы.
- Остановка по эквити счёта может оставлять стратегии в работе, пока не будет достигнут заявленный лимит просадки, затем прекращать дальнейший риск, и эта процентная линия не одинаково применима в спокойных условиях и в условиях высокой волатильности.
- Трендовый фильтр может блокировать новые входы, когда средний истинный диапазон выше своего обычного уровня, и это иное решение, чем отключение стратегий и закрытие позиций.
- Поиск задним числом правила избегания высокой волатильности, которое лучше всего выглядит на истории, описывается как подгонка после факта, которая может раздуть бэктест; встраивание переключателя режима в исходный дизайн предлагается как способ уменьшить эту проблему.
Стратегии могут выходить из режима, под который спроектированы
Автоматизированные стратегии, построенные под более спокойную волатильность, могут вести себя плохо, когда реализованная волатильность поднимается существенно выше того режима, под который они спроектированы.
Полное отключение стратегий и закрытие позиций представлено как допустимый выбор ради выживания, когда и финансовый риск, и психологическая нагрузка от режима экстремальной волатильности слишком высоки.
Остановка и фильтр входа — отдельные правила
Лимит просадки — заранее согласованное снижение эквити счёта, которое прекращает дальнейшее принятие риска. Он используется как оверлей на уровне счёта, а не как стоп по отдельной сделке. Лимит просадки на уровне счёта может оставлять стратегии в работе, пока эквити не снизится на заявленную величину, например 10 процентов или 20 процентов, затем останавливать дальнейший риск.
Этот оверлей — остановка по эквити счёта. Существующие стратегии продолжают работать, пока совокупное эквити не достигнет лимита просадки, после чего дальнейшая торговля отключается.
Новые входы можно блокировать на сессиях, когда мера волатильности на основе диапазона, например средний истинный диапазон, выше своего обычного уровня. Средний истинный диапазон — ретроспективная мера типичного диапазона бара, используемая как прокси текущей волатильности при решении, не слишком ли сессия неспокойна для новых входов.
Это условие включения или выключения — трендовый фильтр: количественное правило, вычисляемое по упорядоченным ценовым наблюдениям на заданном ретроспективном периоде. Здесь показание волатильности на основе диапазона блокирует новые входы, когда текущий диапазон бара повышен.
Допустимый убыток зависит от состояния волатильности
Порог остановки зависит от режима. Линия 10 процентов в спокойных условиях может быть уже обычной, тогда как линия 30 процентов может лучше соответствовать режиму высокой волатильности, но способна превысить убыток, который оператор готов принять.
Классификация рыночных режимов группирует условия в контрастные состояния, например обычную и повышенную волатильность, так что и допуск новых сделок, и величина допустимого убытка могут меняться вместе с состоянием.
Встраивайте переключатель режима в исходный дизайн
Поиск задним числом правила избегания высокой волатильности, которое лучше всего выглядит на истории, описывается как риск оптимизации, который может раздуть бэктест относительно последующих результатов на реальном счёте.
Такая подгонка после факта означает выбор правила избегания высокой волатильности потому, что оно лучше всего выглядело на уже наблюдавшихся данных, из-за чего исторический тест может выглядеть сильнее последующего поведения на реальном счёте. Встраивание переключателя волатильности или режима в исходный дизайн, а не присоединение его позже, предлагается как способ уменьшить эту проблему подгонки.
Все разборы дорожки · 22 разбора
- 1992Вероятностные стопы по просадкам прибыльных сделок
- 1994Лимиты месячной просадки, когда кэш конкурирует с акциями
- 1994Держите постоянное плечо левее пика капитала
- 1995Оценивайте механические системы как тройной тест соответствия
- 1997Лимиты как единая процедура торгового решения
- 1998Лимиты просадки до того, как трендовой системе разрешено торговать
- 1998Оценка трейлинг-стопов как двухпараметрических фильтров убытков
- 1998Walk-forward оценка пробоя фьючерсов на облигации с фильтром шума
- 2002Equity-floor для pattern-day-trader как ограничитель плеча
- 2003Оценка one-rank переключения паевого фонда
- 2004Держите вход, выход и воздержание сбалансированными как одну процедуру
- 2006Заявленный дневной мультипликатор — это контракт на риск, а не обещание доходности
- 2007Испытательный срок walk-forward для внутридневных систем
- 2008Механическая фьючерсная процедура незавершена без лимита просадки
- 2010Оценка механического тайминга индексов при лимитах просадки
- 2013Заранее заданные небольшие убытки важнее рыночного анализа
- 2013Фильтры кривой эквити как тормоза просадки
- 2014Критика погони за восстановлением после крупной просадки
- 2015Пороги убытков и равновесие как торговые фильтры
- 2015Построение механических систем при ограничении просадки
- 2018Оценка правил системы на робастность и посильные просадки
- 2020Остановки по эквити и фильтры входа по волатильности с учётом режима