Предторговое соотношение риск/доходность против инстинктивных выходов

Рассчитанный риск измеряется до входа

Рассчитанный риск отличается от неосторожного тем, количественно ли определён размер риска до постановки сделки. Экспозиция рассчитанного риска измерена по размеру до входа, поэтому убыток известен, а не угадан. Экспозиция неосторожного риска принимается без количественной оценки того, насколько большим может стать убыток, дистанция стопа или позиция.

Опора на инстинкт может создать ложное ощущение, что риск уже известен, даже если убыток не измерен. План инстинктивного выхода — это решение уйти только после того, как цена достигнет запомненного уровня. Такой план может снова открыть эмоциональные решения об убытке, когда позиция уже открыта.

Прогнозы с равными шансами — не ограничение

Прогноз с равными шансами считает направление равновероятным в обе стороны, а затем сочетает эту догадку с поздним правилом выхода вместо количественного ограничения. Условные планы «если вверх» и «если вниз», которые опираются только на равные направленные шансы, считаются недостаточными. Требуются шансы лучше 50%, полученные из анализа.

Ожидаемый размер движения, ожидаемая прибыль и точка фиксации убытка формулируются как вопросы, которые требуют той или иной формы прогноза.

Сначала примите ограничение риск/доходность

Количественная альтернатива представлена так: знать сумму под риском, соблюдать это ограничение и только затем входить в сделку. Соотношение риск/доходность — это сравнение ограниченного убытка с ожидаемой прибылью до входа; оно удерживает решение об убытке или экспозиции в пределах до сделки и во время неё.

Исходная точка подхода к управлению риском описывается как поиск благоприятного исхода при ограниченном риске. Сетап с ограниченным риском — это кандидат, выбранный потому, что ожидаемый исход благоприятен, а потенциальный убыток удерживается в границах. Возможность ошибки рассматривается как фактор, который нужно включить в предторговый расчёт, а не игнорировать.

Инструментам по-прежнему нужно количественное ограничение

Индикаторы, графические паттерны и хеджи перечислены как инструменты, которые могут помочь в выборе возможности только если риск и доходность количественно определены до входа.