Когда открытые убытки переписывают заранее зафиксированные правила выхода

Процесс торговой психологии — это единая процедура, которая превращает входные данные правил, состояние рынка и ограничения исполнения в сигналы входа, выхода или воздержания на протяжении периода удержания системы. После покупки, уже убыточной на величину транзакционных издержек, падающую позицию можно удерживать, сравнивая каждое новое снижение с уже потерянными деньгами и считая дальнейшее снижение маловероятным, пока не останется лишь малая доля исходных вложений.

Учёт следующего приращения как более дешёвого, чем торговый убыток

Переосмысление невозвратных затрат — это отражение комиссий, предшествующего ущерба mark-to-market или налоговой трактовки как чего-то иного, чем торговый убыток, чтобы следующее приращение риска выглядело дешёвым.

Шанс 60 процентов на чистый выигрыш $150 и шанс 40 процентов на списание $200 имеют одно и то же математическое ожидание $10 независимо от того, помечены ли $200 как расход, привязанный к выигрышу $350, или как убыток против выигрыша $150, однако ярлык расхода принять легче.

Транзакционные издержки можно хранить на отдельном расходном регистре, чтобы они никогда не попадали в торговую запись как убыток, что позволяет счёту снижаться, пока позиция по-прежнему учитывается так, будто она не убыточна.

Повторяющееся спекулятивное списание можно перекодировать как приемлемое, потому что существует годовой потолок налогового списания $3,000, подставляя налоговую статью вместо закрытого торгового результата.

Когда заявленная уверенность превышает хит-рейт

После того как прогноз зафиксирован, заявленная уверенность может превышать хит-рейт. Прогнозисты, обученные по графикам, были правы примерно 47 процентов времени, сообщая уверенность около 65 процентов, а уверенность 100-to-1 соответствовала правильности лишь примерно 75 процентов — 80 процентов времени.

Сдвиг вероятности с 0 процентов до 5 процентов или с 95 процентов до 100 процентов может взвешиваться сильнее, чем сдвиг с 30 процентов до 35 процентов, что поддерживает готовность платить значительно выше ожидания five-cent за отдалённую выплату 1-million-to-1.

При открытом убытке $4,500 шанс 5 процентов отыграть полные $5,000 против шанса 95 процентов потерять остаток может предпочитаться принятию гарантированного списания $4,500, хотя 100 повторений ставки теряют $475,000, а 100 гарантированных убытков теряют $450,000.

Гарантированный убыток — это реализованное, ограниченное списание, принимаемое сейчас вместо открытой ставки, которая по-прежнему содержит остаточный риск счёта.

Заранее зафиксированный выход завершает переписанные шансы

Стоп-лосс — это ограничение убытка или экспозиции до входа и внутри сделки, чтобы позиция закрывалась на запланированном расстоянии, а не когда заканчивается оставшийся капитал. Соотношение риск-доходность — это фильтр, который сравнивает запланированный потенциал роста с запланированным потенциалом снижения в одних и тех же единицах до увеличения размера или удержания убыточной позиции открытой.

Заранее зафиксированный выход, который реализует ограниченный убыток, завершает последовательность переписанных шансов. Если оставить стоп-лосс и соотношение риск-доходность незафиксированными, период удержания может продолжаться, пока капитал не будет исчерпан.