Skip to main content
Дорожка Fundamental overlay
8 / 21
Поиск по архивуБиблиотека
Библиотека

1998выпуск C071-3

Отображение прибыли на цену остаётся незавершённым, пока добавление, сокращение и stand-aside не станут правилами

Уровни пятилетних интервалов средней прибыли компаний с большой капитализацией и средних цен компаний с большой капитализацией были описаны как линейно коррелированные, тогда как процентные изменения в том же окне — нет. Затем отображение следующего периода связало изменение прибыли в текущем окне с изменением цены в следующем окне. Редакторское прочтение: это отображение остаётся незавершённой проектной работой, пока его не перепишут как mechanical-trading-system с rule-based-entry и явным правилом stand-aside, а затем не проверят на более поздней годовой выборке, описывает ли fundamental-overlay по-прежнему тот рынок, который должен торговать эти правила.

  • Уровни пятилетних интервалов средней прибыли компаний с большой капитализацией и средних цен компаний с большой капитализацией с 1930 по 1970 год были описаны как линейно коррелированные на 92.78 процента, тогда как процентные изменения в том же окне были описаны как коррелированные на -4.6 процента.
  • Пятилетние процентные изменения средней прибыли в текущем окне были описаны как коррелированные на 78.33 процента с пятилетними процентными изменениями средних цен в следующем окне, а отображение следующего периода было записано как 0.6144, умноженное на изменение прибыли в текущем окне, плюс 12.1919.
  • mechanical-trading-system использовал rule-based-entry, который добавлял акции после положительного изменения средней прибыли текущего года, продавал после отрицательного изменения и применял правило stand-aside после нулевого изменения.
  • На промышленном среднем из 30 акций с 1982 по 1997 год изменение средней прибыли текущего периода и изменение средней цены последующего периода были описаны как коррелированные на 9.7 процента — более слабая связь, интерпретированная как speculative-regime breakdown.
Записи этого разбора3 записи
Текущая дорожкаFundamental overlay33 разбораMechanical trading system158 разборовRule-based entry174 разбора

Отображение ещё не является торговой процедурой

Подобранное отображение следующего периода может описать, как изменение средней прибыли в текущем окне соотносилось с изменением средней цены в следующем окне.

Редакторское прочтение: это описание остаётся незавершённой проектной работой, пока его не перепишут как mechanical-trading-system. Переписывание должно превратить измеренный вход в действия добавления, сокращения или отказа от сделки на заявленном периоде удержания, с rule-based-entry и явным правилом stand-aside, прежде чем более поздняя годовая выборка сможет проверить, описывает ли fundamental-overlay по-прежнему тот рынок, который должен торговать эти правила.

Что показали пятилетние интервалы

Уровни пятилетних интервалов средней прибыли компаний с большой капитализацией и средних цен компаний с большой капитализацией с 1930 по 1970 год были описаны как линейно коррелированные на 92.78 процента.

На тех же пятилетних интервалах процентные изменения средней прибыли и средних цен в том же окне были описаны как коррелированные на -4.6 процента.

Пятилетние процентные изменения средней прибыли в текущем окне были описаны как коррелированные на 78.33 процента с пятилетними процентными изменениями средних цен в следующем окне. Пятилетнее изменение цены в следующем окне было записано как 0.6144, умноженное на пятилетнее изменение прибыли в текущем окне, плюс 12.1919. Эта подобранная связь и есть отображение следующего периода.

Перепишите связь как добавление, продажа или stand-aside

mechanical-trading-system использовал rule-based-entry: добавлять акции после положительного изменения средней прибыли текущего года, продавать после отрицательного изменения и не совершать сделку после нулевого изменения. Правило stand-aside — это указание оставить размер позиции без изменений, когда изменение средней прибыли текущего года равно нулю.

Конструкция считала связь прибыли с будущей ценой действительной только пока покупатели были участниками будущей прибыли, стремящимися к доходу, и распадающейся, когда спекулятивные покупки игнорировали качество прибыли. Эта предпосылка и есть speculative-regime breakdown.

Более поздняя годовая выборка проверяет overlay

Оценка применила эти годовые правила к промышленному среднему из 30 акций с 1982 по 1997 год, используя изменение средней прибыли текущего года как fundamental-overlay для направления средней цены следующего года.

В этой годовой выборке 1982-97 изменение средней прибыли текущего периода и изменение средней цены последующего периода были описаны как коррелированные на 9.7 процента. Более слабая корреляция поздней выборки была интерпретирована как согласующаяся с более спекулятивным режимом, в котором покупатели искали рост цены, а не участие в будущей прибыли.

Годовое изменение прибыли DJIA против изменения цены в следующем году

Трейдер должен видеть, что межгодовые колебания прибыли и колебания цены в следующем году на этой более поздней выборке DJIA почти не идут вместе; источник измерил корреляцию всего в 9.7 процента — намного ниже, чем на более раннем пятилетнем сопоставлении. Значения изменения прибыли — печатные величины из таблицы результатов за 1982–96; значения изменения цены сняты с нанесённого годового ряда, где изменение прибыли каждого окна сопоставлено с изменением цены следующего окна.
Трейдер должен видеть, что межгодовые колебания прибыли и колебания цены в следующем году на этой более поздней выборке DJIA почти не идут вместе; источник измерил корреляцию всего в 9.7 процента — намного ниже, чем на более раннем пятилетнем сопоставлении. Значения изменения прибыли — печатные величины из таблицы результатов за 1982–96; значения изменения цены сняты с нанесённого годового ряда, где изменение прибыли каждого окна сопоставлено с изменением цены следующего окна.Dow Jones Industrial Average (30 stocks) · yearly · 1982-01-01T00:00:00.000Z по 1996-12-31T00:00:00.000Z

Проценты прибыли — печатный годовой столбец статьи (1982–96). Проценты цены — приблизительные отсчёты с растра, с точностью примерно до одного процентного пункта. Легенда рисунка обозначает квадраты как прибыль, а ромбы как цены; ряд квадратов совпадает с печатным столбцом прибыли. За 1997 печатного изменения прибыли нет, поэтому оба ряда обрываются на 1996.

Не является инвестиционной рекомендацией. Исторический материал не подтверждает актуальную результативность метода.
8 из 21 в дорожке «Fundamental overlay»
19991-5 с.Дальше про «Fundamental overlay»Режимно-ориентированная экспозиция в акциях, когда ставки и состояние рынка согласованыПрогноз, который моделирует только фундаментальные факторы или только ценовое поведение, может упустить немоделируемую силу, когда эта сила берёт рынок под контроль.
Все разборы дорожки · 21 разбор
  1. 1991Рост прибыли и коэффициент цена/прибыль как оверлей рыночного режима
  2. 1991Надежность связи прибыли и цены как первые ворота при построении рукава роста
  3. 1991Скорректированные на рост годы прибыли как фильтры конструирования
  4. 1992Построение номинала индекса по сглаженной прибыли и эффективным ставкам
  5. 1992Реальные доходности облигаций как режим доли дефицита
  6. 1994Относительная оценка как контекст режима для аллокации фондов
  7. 1995Выполаживающаяся линия тренда как критика фундаментального оверлея
  8. 1998Отображение прибыли на цену остаётся незавершённым, пока добавление, сокращение и stand-aside не станут правилами
  9. 1999Режимно-ориентированная экспозиция в акциях, когда ставки и состояние рынка согласованы
  10. 2002Режимы скорости краткосрочных ставок перед ужесточением
  11. 2003Предторговый чек-лист, который требует согласия правила и фундаментального оверлея
  12. 2004Оценка оверлеев P/E с согласованными пересечениями
  13. 2004Построение режима акции–облигации на основе доходности по прибыли
  14. 2012Относительная сила компаний с высокой денежной позицией как портфельный фильтр до сделки
  15. 2012Бездействие как свойство: оверлей прибыли компаний малой капитализации со скользящей средней на месячном таймфрейме и недельным MACD
  16. 2015Оценка capitalization-to-output-ratio как режимного оверлея
  17. 2016Доходность по прибыли с поправкой на риск как портфельный оверлей
  18. 2017Нефть, доходности и подразумеваемая волатильность как критика режима
  19. 2017Когда годовой бычий рынок сидит внутри секулярного медвежьего
  20. 2018Критика торговых систем, основанных только на правилах
  21. 2019Когда сезонные режимы и режимы политики перекрывают настроение толпы
По областиПроектирование систем117 разборовПо году199853 разбора
Все 33 разбора с записью «Fundamental overlay»
Тоже про «Fundamental overlay»5 разборов
2003Предторговый чек-лист, который требует согласия правила и фундаментального оверлея2004Импульс TRIX и фундаментальные оверлеи для среднесрочного отбора акций1988Классная книга двух правил: дешевизна и новые максимумы1991Надежность связи прибыли и цены как первые ворота при построении рукава роста1991Скорректированные на рост годы прибыли как фильтры конструирования