Skip to main content
Дорожка Industry rotation
11 / 23
Поиск по архивуБиблиотека
Библиотека

2006выпуск C081-5

Потребительские товары первой необходимости после цикла «дымовых труб»

Когда промышленные циклические бумаги уже выросли, динамика потребительских товаров первой необходимости — это карта положения в цикле для поздней экспансии и ранней контракции, а не доказательство того, что началась новая фаза лидерства.

  • Акции «дымовых труб» обычно опережают рынок, когда экономика работает на полной мощности, тогда как у потребительских товаров первой необходимости спрос на повседневные товары и услуги остаётся относительно постоянным.
  • После того как базовые материалы и энергетика уже опередили рынок, потребительские товары первой необходимости обычно выходят на первый план, когда инфляционное давление становится явно заметным по всей экономике.
  • Восходящий треугольник в отраслевом фонде потребительских товаров плюс рост бумаг продуктов питания и напитков рассматривались как свидетельство ротации, а не как доказательство уже завершившейся смены лидерства.
  • Условия ранней контракции включают падение потребительских ожиданий, снижение промышленного производства, менее сильный рост инфляции, пик процентных ставок и уплощённую или инвертированную кривую доходности.
Записи этого разбора3 записи
Seasonality analysis24 разбораТекущая дорожкаIndustry rotation29 разборовMarket regime classification38 разборов

Две отраслевые группы, две задачи

Акции «дымовых труб» — это промышленные циклические бумаги в тяжёлой промышленности, базовых материалах, производстве и переработке. Они описывались как группы, которые обычно опережают рынок, когда экономика работает на полной мощности.

Потребительские товары первой необходимости — это компании, спрос на товары и услуги которых остаётся относительно стабильным на протяжении делового цикла. Исторический материал определял их как бумаги с относительно постоянным спросом на повседневные товары и услуги, включая табак, медицинские изделия, косметику, продукты питания и напитки, здравоохранение и фармацевтику.

После роста «дымовых труб»

К поздней весне 2006 года две ранее выделенные промышленные бумаги уже резко выросли со своих уровней ноября 2005 года. Air Products and Chemicals поднялась с 58 до более чем 69, а US Steel — с 39 почти до 70.

Недельный отраслевой фонд потребительских товаров описывался как консолидирующийся с начала 2005 года. В паттерне были горизонтальное сопротивление и повышающиеся минимумы, что напоминало восходящий треугольник.

Около середины апреля 2006 года у бумаг продуктов питания и напитков наблюдались агрессивные движения вверх. Эти движения описывались либо как завершение откатов в бычьих трендах, либо как признаки разворота более крупных коррекций.

Исторический материал утверждал, что после того как базовые материалы и энергетика уже опередили рынок, потребительские товары первой необходимости обычно выходят на первый план, когда инфляционное давление становится явно заметным по всей экономике.

Прочтение положения в цикле

Динамика потребительских товаров первой необходимости подавалась как индикатор положения в цикле относительно того, что акции и более широкая экономика могут обоснованно сделать дальше. Это не подавалось как доказательство того, что новая фаза лидерства уже началась.

Условия ранней контракции перечислялись как резкое падение потребительских ожиданий, снижение промышленного производства, менее сильный рост инфляции, пик процентных ставок и уплощённая или инвертированная кривая доходности.

Не является инвестиционной рекомендацией. Исторический материал не подтверждает актуальную результативность метода.
11 из 23 в дорожке «Industry rotation»
20071-3 с.Дальше про «Industry rotation»Внутрисекторальный разрыв режимов между застройщиками и equity-REITmarket-regime-classification помечает устойчивый кластер условий по ценам, кредиту, заполняемости и запасам, чтобы бумагу читали относительно состояния её отрасли, а не смешанной истории недвижимости.
Все разборы дорожки · 23 разбора
  1. 1985Перенос отраслевого лидерства как тест бычьего режима
  2. 1988Построение показателей широты и ротации отраслевых групп
  3. 1992Удержание по трендовой линии, трейлинг-стопы и отраслевая ротация
  4. 1994Инфляционно-дефляционные режимы внутри фондового цикла
  5. 1996Ротация секторов по фазам экономического цикла
  6. 2001Перебазированные графики относительной доходности для ротации секторов
  7. 2001Поместите идею роста малой капитализации в карту режимов
  8. 2004Реконструируйте каждую отрасль как долю одного рангового табло
  9. 2004Режимы повышения ставок и ротация секторов как учебный кейс
  10. 2005Рукав из двух стилевых индексов делает ротацию по рангу одной процедурой
  11. 2006Потребительские товары первой необходимости после цикла «дымовых труб»
  12. 2007Внутрисекторальный разрыв режимов между застройщиками и equity-REIT
  13. 2008Страновые и отраслевые веса в региональном рукаве Африки
  14. 2011Разрешение тренда, ценовые входы и ротация секторов
  15. 2012Постройте контекст с учётом режима из ротации секторов
  16. 2012Оверлеи режима против ранговой ротации
  17. 2014Ранговая ротация секторов как тест портфеля
  18. 2017Недвижимость как ранжированный отраслевой рукав
  19. 2017Тематические рукава: фильтры ликвидности и комиссий перед отраслевой ротацией
  20. 2018Конструирование ритейл-рукава через ротацию каналов и дневное плечо
  21. 2020Конструкция водного рукава: размер сателлита, отраслевой микс и ликвидность
  22. 2020Ранжированный исследовательский терминал как трёхслойная процедура вотчлиста
  23. 2020Regression channels в контексте ротации секторов
По областиСезонность и режимы93 разбораПо году200683 разбора
Все 29 разборов с записью «Industry rotation»
Тоже про «Industry rotation»5 разборов
2002Режимы скорости краткосрочных ставок перед ужесточениемSeasonality analysis2017Когда годовой бычий рынок сидит внутри секулярного медвежьегоSeasonality analysis2019Когда сезонные режимы и режимы политики перекрывают настроение толпыSeasonality analysis2020Пятифазный компас для ротации секторов и контекста портфеляSeasonality analysis1994Инфляционно-дефляционные режимы внутри фондового цикла