2020выпуск C0230-35
Пятифазный компас для ротации секторов и контекста портфеля
Учебный кейс помещает цикл на пятифазный компас, проверяет компактную панель американских секторов и ранжирует лидерство по моментуму, чтобы одну позицию можно было оценивать как задачу режима на горизонте от недель до месяцев, а не как реакцию на заголовки.
- Используйте пятифазный компас, чтобы определить, где цена находится в цикле, вместо того чтобы пытаться прочесть весь рынок сразу.
- Оценивайте здоровье американского цикла по одному индексу малой капитализации и пяти секторным прокси и считайте торговлю по заголовкам отвлечением.
- Ранжируйте секторы по моментуму и относительной силе, затем проведите недельную проверку фазы, прежде чем решать, что у сделки всё ещё есть попутный ветер режима.
- Смотрите на соотношение акции/сырьё как на исторический контекст режима, а не как на гарантированный прогноз.
Средний путь между чек-листами и руководствами
Архив представляет пятифазную карту рынка как простой компас. Цель — помочь ученику найти цикл, а не пытаться интерпретировать весь рынок сразу.
Этот пятифазный компас предлагается как доступный средний путь: более прикладной, чем пассивный чек-лист личных финансов, и менее пугающий, чем плотное техническое руководство.
Сначала цена, потом новости
Риск заголовков рассматривается как отвлечение. Цена, объём, расширение диапазона и моментум — основные свидетельства. Новости используются только тогда, когда техническая причина уже есть.
Эта базовая привычка «сначала цена» удерживает цену, поток заявок и техническое подтверждение впереди мнения. Заголовок может подождать, пока лента уже не дала причину действовать.
Экономическая современная семья
Здоровье американского цикла оценивают по компактной панели под названием «экономическая современная семья»: один индекс малой капитализации плюс пять секторных прокси. Прокси — традиционный ритейл, транспорт, региональные банки, биотехнологии и полупроводники. Набор используется, чтобы судить о циклическом и нециклическом здоровье.
В примере 2019 года широкая сила крупной капитализации без соответствующего восстановления малой капитализации читалась как предупреждение, что реальная экономика не подтверждает ленту заголовков.
Розницу выделили потому, что потребительские расходы составляют большую долю ВВП. Традиционный ритейл отставал от широкого рынка, что намекало: настроения ещё не полностью проявляются в активности.
Недельная проверка фазы
Недельная проверка фазы делает шаг назад к наклону и положению недельных скользящих средних. Вопрос в том, есть ли у торгового тезиса всё ещё попутный ветер режима.
На прокси китайской крупной капитализации эта проверка использовала возврат выше 50-недельной и 200-недельной средних, положительные наклоны и ближайший уровень отмены чуть выше долгосрочной средней.
Ротация по рангу, а не по сюжету
Ротация секторов описывается как количественная модель, которая ранжирует группы по моментуму и относительной силе, а не по нарративу.
Такая ротация по моментуму и относительной силе — это то, как капитал может смещаться к лидерству и прочь от отстающих групп, не нуждаясь в новом сюжете для каждого движения.
Перекрёстная проверка соотношение акции/сырьё
Обзор 2020 года предлагал следить за соотношением акции/сырьё в поисках режима в стиле стагфляции. Годовщина борьбы с инфляцией конца 1970-х использовалась как исторический контекст, а не как гарантированный прогноз.
Удержание одной сделки в контексте
Редакторское прочтение TradersWeek: этот процесс — фильтр для остального портфеля. Когда компас, компактный набор секторов и недельная проверка фазы согласны, одну позицию можно держать внутри диверсифицированной смеси, учитывающей режим. Если они не согласны, редакторское прочтение таково: позиция всё ещё мнение ленты, а ещё не решение по портфелю.
Все разборы дорожки · 7 разборов
- 1998Оценка бинарной аллокации по относительной силе
- 1999Ранговая ротация секторных фондов с кэшем
- 2017Учебная ротация по короткому меню факторных ETF
- 2017Оценка ротационных движков momentum-ETF
- 2018Ротация международных слоев по циклам относительной силы
- 2019Ранговая ротация секторов не прошла defensive-shift-test конца 2018 года
- 2020Пятифазный компас для ротации секторов и контекста портфеля