Серийная зависимость, торговые экскурсии и пересмотр убеждений

Исследование фондового индекса за несколько десятилетий представлено как обнаружение случайного неизменного порождающего процесса, который тем не менее содержит серийную зависимость. Стационарность — это описание порождающего процесса, чей статистический характер трактуется как неизменный на всём протяжении выборки. Серийная зависимость — это измеримое соотношение, при котором более поздние наблюдения в упорядоченном ценовом ряде не полностью независимы от более ранних наблюдений.

Случайный процесс, у которого всё же есть память

Серийная зависимость трактуется как свидетельство того, что более поздние цены могут зависеть, по крайней мере частично, от более ранних цен. Вывод архива поэтому не является утверждением, что цены выглядят аккуратно. Это утверждение, что процесс, трактуемый как статистически неизменный, всё же может нести память от более ранних наблюдений к более поздним.

Независимость — это не то же самое, что случайность

Спор о независимости переформулируется как вопрос о структуре зависимости, а не о том, случайны ли цены. Независимость против случайности — это различие между приращениями, которые выглядят нерегулярными, и приращениями, у которых нет пригодной к использованию памяти о предыдущих значениях.

В качестве редакционной проверки сначала примите стационарность, затем спросите, остаётся ли остаточная серийная зависимость. Обыденные разговоры о случайности не отвечают на этот второй вопрос.

Валидация паттернов вместо сходства

Говорится, что неформальная структура графика требует более изощрённой статистической изоляции и валидации, чем обычно применяли более ранние опубликованные исследования. Валидация паттернов — это явная статистическая изоляция повторяющейся структуры, используемая вместо неформального сходства графиков.

Низкий энтузиазм к количественным статистическим техникам описывается как фактор, сузивший окружающую исследовательскую повестку. С редакционной точки зрения это сужение — причина оставлять шаг изоляции видимым, а не сворачивать его обратно в обыденный рыночный разговор.

Следите за экскурсией относительно прошедшего времени

Одна предложенная диагностика состоит в том, чтобы собрать распределения ценовой экскурсии относительно прошедшего времени для благоприятных, неблагоприятных и смешанных исходов, затем трактовать отклонения от выбранной идеальной траектории как предупреждения. Экскурсия относительно времени — это диагностика, которая сравнивает, насколько далеко ушла цена, с тем, как долго позиция открыта, относительно заранее заданной траектории.

Третья редакционная проверка — остаётся ли открытая позиция внутри этого заранее построенного распределения. Отклонение — это предупреждение о траектории, а не новая история, которую нужно выиграть.

Пересматривайте убеждение по тому же правилу

Непересматриваемые рыночные убеждения и стремление отыграть прошлые ошибки определяются как риски процесса, которые повышают цену ошибки. Отношение к рыночному обсуждению как к состязанию, которое нужно выиграть, характеризуется как спор с рынком, тогда как смирение и любопытство описываются как опоры для коррекции курса.

Пересмотр убеждений — это процессуальная позиция, которая трактует рыночные взгляды как исправимые после ошибки, а не как позиции, которые необходимо защищать. С редакционной точки зрения то же правило, которое отмечает траекторию, покидающую своё распределение, должно отмечать личную догму, которую нельзя исправить.