Skip to main content
Дорожка Market regime classification
8 / 21
Поиск по архивуБиблиотека
Библиотека

2003выпуск C051-4

Четырёхсезонная карта режима до более короткого графика

В этом разборе используются сезонный анализ и классификация рыночных режимов, чтобы поместить позицию на четырёхсезонную карту многодесятилетнего цикла расширения и сжатия. Сезон считывается по небольшому кластеру межрыночных событий и затем сопоставляется с группой активов, которой он обычно благоприятствует. Волновой анализ Эллиотта остаётся вложенным, опровержимым наложением, а не главным прогнозом.

  • Сначала определите сезон длинного цикла по небольшому кластеру межрыночных событий, и только потом интерпретируйте более короткий график.
  • Сопоставьте этот сезон с группой активов, которой он обычно благоприятствует: акции в весенней фазе умеренной инфляции, инфляционные активы летом и бумажные активы осенью.
  • Рассматривайте пик цен акций после осенней спекуляции как начало режима сжатия, в котором накопленный долг сокращается через дефолты и ослабление кредита.
  • Оставляйте волновой анализ Эллиотта вторичным концептуальным наложением внутри режима длинного цикла, а не управляющим подсчётом волн.
Записи этого разбора3 записи
Текущая дорожкаMarket regime classification91 разборSeasonal analysis93 разбораElliott wave analysis165 разборов

Архив описывает длинный экономический цикл примерно в 60 лет, причём расширение и сжатие занимают около половины этого отрезка каждое. На эту длинную волну накладывается инвестиционный цикл из четырёх сезонов: обновлённая весна с умеренной инфляцией, инфляционное лето, благодушная осень скрытого напряжения и зима погашения долга.

Сезонный анализ и классификация рыночных режимов используются здесь, чтобы сначала определить этот фон. Более короткий график читают только после того, как назван сезон.

Четыре сезона, определяемые по событиям

Каждый сезон описывается примерно как четверть полного цикла. Сезоны определяются скорее по событиям, чем по точному календарю. Одна зима отнесена к периоду с 1929 по 1949 год, а следующая весна — как завершившаяся около 1966 года.

Эта четырёхсезонная карта многодесятилетнего цикла расширения и сжатия поэтому является контекстом режима. Это не часы, которые срабатывают в фиксированную годовщину.

Осенний кластер событий

Для классификации перехода в осень используются четыре события: пик цен, пик процентных ставок, рецессия и медвежий рынок акций. Этот совпадающий пик цен, пик ставок, рецессия и медвежий рынок акций, которым отмечают осенний поворот, относят примерно к 1815-16, 1864, 1920-21 и 1980-82.

Осень описывается как сезон крупнейшей спекуляции акциями, облигациями и недвижимостью. Архив иллюстрирует это описание ростами 1921-29 и 1982-2000.

Чему обычно благоприятствует каждый сезон

Говорится, что весна благоприятствует акциям при умеренной инфляции. Лето, как утверждается, благоприятствует инфляционным активам — сырью, недвижимости и золоту, — тогда как акции почти не растут.

Осеннее расширение бумажных активов объясняется смягчением политики после рецессии высоких ставок. Банковский кредит затем идёт потребителям, а не в уже построенные капитальные товары, пока оценки не становятся неустойчивыми, как в начале 2000 года.

Когда осень становится зимой

Пик цен акций рассматривается как сигнал, что осень закончилась и началась дефляционная зима. Эту зиму движет избыточный долг, накопленный главным образом осенью.

Следующая зима — это режим сжатия, в котором накопленный долг сокращается через дефолты и ослабление кредита. Спад эпохи 2000 на этом прочтении классифицируется как зимний медвежий рынок длинного цикла.

Волновая структура как вложенное наложение

Волновой анализ Эллиотта рассматривается как вторичное концептуальное наложение, которое другой аналитик может вложить внутрь режима длинного цикла. Здесь он не используется, чтобы заменить сезон.

Спад эпохи 2000 классифицируется как этот зимний медвежий рынок, а не как волновой подсчёт, связанный с войной или растянутый на несколько столетий. Редакторское прочтение TradersWeek: если волновой подсчёт и четырёхсезонная карта расходятся, оставляйте карту контекстом, а подсчёт рассматривайте как утверждение, которое нужно проверить.

Не является инвестиционной рекомендацией. Исторический материал не подтверждает актуальную результативность метода.
8 из 21 в дорожке «Market regime classification»
20031-1 с.Дальше про «Market regime classification»От нисходящего тренда к торговому диапазону: подразумеваемая волатильность и объём после затухания шокаПосле геополитического эпизода комментарий не зафиксировал ясного отскока, ссылаясь на по-прежнему слабую потребительскую уверенность, отсутствие подъёма в инвестициях бизнеса и силу рынка жилья как кредитную поддержку, а не как широкое восстановление.
Все разборы дорожки · 21 разбор
  1. 1991Проверка сырьево-облигационного режима перед индексом относительной силы по акциям
  2. 1993Кейс-стади об отказе от изолированного входа
  3. 1994Межрыночные часы поздней фазы бычьего рынка и ворота канала регрессии
  4. 1995Карты сезонного и политического циклов как протестированные режимы воздержания
  5. 2001Годовой максимум и минимум как фильтр режима с четырьмя состояниями
  6. 2002Карта режимов скользящих средних по шести рынкам 2002 года
  7. 2003Золото как маркер режима после угасания лидерства акций
  8. 2003Четырёхсезонная карта режима до более короткого графика
  9. 2003От нисходящего тренда к торговому диапазону: подразумеваемая волатильность и объём после затухания шока
  10. 2006Дисциплина выхода после шоков режима
  11. 2006Ликвидность, рост и рыночные режимы середины цикла
  12. 2006Спред кривой доходности как фильтр режима рынка акций
  13. 2008Согласованность сырьевых товаров, кредита и облигаций — это не прогноз
  14. 2013Два окна lookback локализуют цикл на облигациях, акциях и сырьевых товарах
  15. 2014Когда боковик заканчивается, заменяйте индекс относительной силы, а не его lookback
  16. 2016Коэффициент Treasury-high-yield как фильтр режима для акций
  17. 2016Разовые шоки против сезонных и секулярных режимов
  18. 2018Уплощение кривой доходности как недостающий контекст рыночного режима
  19. 2019Классификация шести рыночных фаз вокруг одной сделки
  20. 2020Оценка двухоконного сезонного переключения акции–облигации
  21. 2020Датирование разрывов энергетического режима до сделки
По областиСезонность и режимы180 разборовПо году2003164 разбора
Все 91 разбор с записью «Market regime classification»
Тоже про «Market regime classification»5 разборов
1994Сезонные режимы диапазона как контекстный оверлей для фьючерсов1995Карты сезонного и политического циклов как протестированные режимы воздержания1999Режимно-ориентированная экспозиция в акциях, когда ставки и состояние рынка согласованы2003Чтение циклических минимумов внутри секулярных медвежьих режимов2004Режимы повышения ставок и ротация секторов как учебный кейс