Skip to main content
Дорожка Market regime classification
13 / 21
Поиск по архивуБиблиотека
Библиотека

2008выпуск C121

Согласованность сырьевых товаров, кредита и облигаций — это не прогноз

Комментарий 2008 года рассматривал более дешёвые сырьевые товары, credit-easing и последующее укрепление облигаций как cycle stack, а любой recovery-sequence в 2009 год называл надеждой, а не точным прогнозом.

  • Снижение цен на сырьевые товары представляли как снятие инфляционных опасений после предшествующего бума риса, пшеницы и нефти, а не как полный сдвиг сам по себе.
  • Credit-easing называли вторым обязательным спутником более дешёвых сырьевых товаров, возможно после скоординированных государственных интервенций.
  • Recovery-sequence рассматривал дно сырьевых товаров и последующее укрепление облигаций как более правдоподобную конфигурацию перед акционерным режимом в стиле экспансии.
  • Траекторию в 2009 год называли надеждой. Говорилось, что рынки невозможно точно прогнозировать, поэтому сначала шли осторожность и established-trend.
Записи этого разбора2 записи
Текущая дорожкаMarket regime classification91 разборIntermarket analysis194 разбора

Карта спада кризисного года

Комментарий 2008 года описывал тот год как тяжёлый глобальный спад. Институты разорялись или искали помощь, а рынки акций упали до уровней, которые в последний раз связывали с 2003 годом.

Даже в этих условиях материал предлагал типичную карту цикла. Редакция: узнавание карты всё равно не даёт права на календарный прогноз.

Сырьевые товары в early-contraction

Снижение цен на сырьевые товары представляли как снятие инфляционных опасений, накопившихся во время предшествующего сырьевого бума. Эти опасения охватывали базовые продукты питания, такие как рис и пшеница, и более ранние скачки нефти.

Более слабые цены на сырьевые товары относятся к early-contraction — фазе, в которой такое снижение считается типичным, до того как выводят какой-либо более поздний recovery-sequence. Более дешёвые сырьевые товары сами по себе не считались достаточными.

Credit-easing как сопутствующая проверка

Некоторое смягчение кредитных условий, возможно после скоординированных государственных интервенций, называли вторым обязательным спутником. Этот спутник — credit-easing: оттепель в условиях фондирования и кредита, используемая здесь как вторая проверка режима наряду с более дешёвыми сырьевыми товарами, а не как самостоятельный сигнал на покупку.

Recovery-sequence — это подтверждение, а не календарь

Предлагалась типичная карта цикла, в которой акции обычно растут в ранней экспансии, сырьевые товары падают в early-contraction, а более поздний рост облигаций после дна сырьевых товаров рассматривается как более правдоподобная конфигурация восстановления.

Этот поэтапный путь и есть recovery-sequence. Сначала сырьевые товары перестают падать, затем укрепляются облигации, после чего более правдоподобным становится акционерный режим в стиле экспансии. Совместное чтение сырьевых товаров, кредита, облигаций и акций — это intermarket-confirmation, поэтому движение на одном рынке не принимают за полную смену режима.

Осторожность перед техническими входами

Наблюдение этого recovery-sequence в 2009 год называли надеждой. Тот же комментарий признавал, что рынки нельзя точно прогнозировать и что осторожность — более безопасная позиция.

Нерешительный рынок описывался как время пересмотреть цели и методы и дождаться established-trend, прежде чем применять технические инструменты к входам и выходам. Established-trend — это направленная устойчивость, которую источник считает предпочтительной до применения этих инструментов.

Редакция: архив уже отделяет распознавание режима от предсказания. Intermarket-confirmation может поместить рынок в early-contraction или вдоль recovery-sequence. Он не может назначить ни одному из этих состояний дату.

Не является инвестиционной рекомендацией. Исторический материал не подтверждает актуальную результативность метода.
13 из 21 в дорожке «Market regime classification»
201338-40 с.Дальше про «Market regime classification»Два окна lookback локализуют цикл на облигациях, акциях и сырьевых товарахIntermarket-analysis ставит облигации, акции и сырьевые товары в lead-lag-sequence вместо того, чтобы судить один рынок изолированно.
Все разборы дорожки · 21 разбор
  1. 1991Проверка сырьево-облигационного режима перед индексом относительной силы по акциям
  2. 1993Кейс-стади об отказе от изолированного входа
  3. 1994Межрыночные часы поздней фазы бычьего рынка и ворота канала регрессии
  4. 1995Карты сезонного и политического циклов как протестированные режимы воздержания
  5. 2001Годовой максимум и минимум как фильтр режима с четырьмя состояниями
  6. 2002Карта режимов скользящих средних по шести рынкам 2002 года
  7. 2003Золото как маркер режима после угасания лидерства акций
  8. 2003Четырёхсезонная карта режима до более короткого графика
  9. 2003От нисходящего тренда к торговому диапазону: подразумеваемая волатильность и объём после затухания шока
  10. 2006Дисциплина выхода после шоков режима
  11. 2006Ликвидность, рост и рыночные режимы середины цикла
  12. 2006Спред кривой доходности как фильтр режима рынка акций
  13. 2008Согласованность сырьевых товаров, кредита и облигаций — это не прогноз
  14. 2013Два окна lookback локализуют цикл на облигациях, акциях и сырьевых товарах
  15. 2014Когда боковик заканчивается, заменяйте индекс относительной силы, а не его lookback
  16. 2016Коэффициент Treasury-high-yield как фильтр режима для акций
  17. 2016Разовые шоки против сезонных и секулярных режимов
  18. 2018Уплощение кривой доходности как недостающий контекст рыночного режима
  19. 2019Классификация шести рыночных фаз вокруг одной сделки
  20. 2020Оценка двухоконного сезонного переключения акции–облигации
  21. 2020Датирование разрывов энергетического режима до сделки
По областиСезонность и режимы180 разборовПо году2008150 разборов
Все 91 разбор с записью «Market regime classification»
Тоже про «Market regime classification»5 разборов
1990Траектория учётной ставки как оверлей режима для акций1991Проверка сырьево-облигационного режима перед индексом относительной силы по акциям1994Инфляционно-дефляционные режимы внутри фондового цикла1994Межрыночные часы поздней фазы бычьего рынка и ворота канала регрессии2002Карта режимов скользящих средних по шести рынкам 2002 года