Skip to main content
Дорожка Market regime classification
5 / 21
Поиск по архивуБиблиотека
Библиотека

2001выпуск C111-2

Годовой максимум и минимум как фильтр режима с четырьмя состояниями

На последней торговой сессии года сравните максимум и минимум текущего календарного года с максимумом и минимумом прошлого года. Полученный annual-range-regime говорит, открыта ли лента для капитала, закрыта ли для новых денег, является ли сигналом уйти из акций в векселя, или это washout-then-expansion, который можно трактовать как завершённую коррекцию.

  • Проводите year-end-review один раз, на последней торговой сессии, сравнивая максимум и минимум текущего календарного года с максимумом и минимумом предыдущего года.
  • Состояние rising-range-state или washout-then-expansion считается благоприятным для размещения капитала; stagnant-range-state удерживает новые деньги; contracting-range-state закрывает позиции в акциях.
  • Правило bills-when-out паркует свободный капитал в краткосрочных государственных векселях, когда contracting-range-state вывел портфель из акций.
  • Та же классификация годового максимума и минимума на широком американском индексе акций с 1958 по 2001 год отметила просадки в 1975 году и, в меньшей степени, в 1963 и 1971 годах.
Записи этого разбора3 записи
Текущая дорожкаMarket regime classification91 разборSeasonal trading130 разборовTrend following168 разборов

Одно сравнение на конец года

Процедура классифицирует условия один раз в год, на последней торговой сессии, сравнивая максимум и минимум текущего календарного года с максимумом и минимумом предыдущего года. Это единственное показание и есть year-end-review. Процесс не отслеживает ленту внутри года.

На выходе получается метка annual-range-regime: четырёхстороннее показание состояния рынка, используемое для решения по аллокации на длинном горизонте.

Четыре исхода из тех же двух диапазонов

rising-range-state — это год, чей максимум и минимум оба стоят выше максимума и минимума предыдущего года. Такая растущая лента считается благоприятной для размещения капитала.

stagnant-range-state — это год, чей максимум ниже предыдущего максимума, а минимум остаётся выше предыдущего минимума. Новый капитал удерживается, но уже размещённые деньги могут оставаться в инвестициях.

contracting-range-state — это год, чей максимум и минимум оба стоят ниже максимума и минимума предыдущего года. Такая падающая лента — сигнал ликвидировать позиции в акциях.

washout-then-expansion — это год, который печатает более высокий максимум и более низкий минимум, причём более низкий минимум возникает раньше более высокого максимума. Эта последовательность трактуется как завершённая коррекция, а не новый нисходящий тренд, и как благоприятная для размещения капитала.

Bills-when-out после закрытия позиций в акциях

Когда метка падающего рынка выводит портфель из акций, свободный капитал паркуется в краткосрочных государственных векселях, а не остаётся неинвестированным. Это сопутствующее правило по кэшу — bills-when-out. Оно относится к contracting-range-state, которое закрывает экспозицию в акциях, а не к stagnant-range-state, которое по-прежнему позволяет оставлять существующие позиции.

Что отметил исторический прогон

Исторический прогон той же классификации годового максимума и минимума на широком американском индексе акций с 1958 по 2001 год отметил просадки в 1975 году и, в меньшей степени, в 1963 и 1971 годах.

Не является инвестиционной рекомендацией. Исторический материал не подтверждает актуальную результативность метода.
5 из 21 в дорожке «Market regime classification»
20021-3 с.Дальше про «Market regime classification»Карта режимов скользящих средних по шести рынкам 2002 годаНа снимке 2002 года фондовые индексы США, Японии и Европы находились в режимах скользящих средних ниже среднего, тогда как 10-летняя казначейская нота занимала ценовой режим выше среднего.
Все разборы дорожки · 21 разбор
  1. 1991Проверка сырьево-облигационного режима перед индексом относительной силы по акциям
  2. 1993Кейс-стади об отказе от изолированного входа
  3. 1994Межрыночные часы поздней фазы бычьего рынка и ворота канала регрессии
  4. 1995Карты сезонного и политического циклов как протестированные режимы воздержания
  5. 2001Годовой максимум и минимум как фильтр режима с четырьмя состояниями
  6. 2002Карта режимов скользящих средних по шести рынкам 2002 года
  7. 2003Золото как маркер режима после угасания лидерства акций
  8. 2003Четырёхсезонная карта режима до более короткого графика
  9. 2003От нисходящего тренда к торговому диапазону: подразумеваемая волатильность и объём после затухания шока
  10. 2006Дисциплина выхода после шоков режима
  11. 2006Ликвидность, рост и рыночные режимы середины цикла
  12. 2006Спред кривой доходности как фильтр режима рынка акций
  13. 2008Согласованность сырьевых товаров, кредита и облигаций — это не прогноз
  14. 2013Два окна lookback локализуют цикл на облигациях, акциях и сырьевых товарах
  15. 2014Когда боковик заканчивается, заменяйте индекс относительной силы, а не его lookback
  16. 2016Коэффициент Treasury-high-yield как фильтр режима для акций
  17. 2016Разовые шоки против сезонных и секулярных режимов
  18. 2018Уплощение кривой доходности как недостающий контекст рыночного режима
  19. 2019Классификация шести рыночных фаз вокруг одной сделки
  20. 2020Оценка двухоконного сезонного переключения акции–облигации
  21. 2020Датирование разрывов энергетического режима до сделки
По областиСезонность и режимы180 разборовПо году2001117 разборов
Все 91 разбор с записью «Market regime classification»
Тоже про «Market regime classification»5 разборов
1995Карты сезонного и политического циклов как протестированные режимы воздержания1996Оценка партийных президентских сроков как режимов рынка акций1996Сезонность и режимы цикла президентских выборов2002Кейс 2002 года: сезонный отбор, который начинается с режима2004Правило чемпионской конференции как кейс годового режима