Skip to main content
Дорожка Expected value
20 / 22
Поиск по архивуБиблиотека
Библиотека

2017выпуск C0614-19

Оцените математическое ожидание, прежде чем принимать сделку

Позицию следует рассчитывать по объёму и принимать только после оценки и вероятности выигрыша, и коэффициента выплаты. Более высокая выплата всё равно может оставить математическое ожидание более отрицательным, чем меньший, но более частый выигрыш.

  • Оцените и вероятность выигрыша, и коэффициент выплаты, прежде чем рассчитывать объём позиции или принимать её.
  • Более высокая выплата всё равно может дать более отрицательное математическое ожидание, чем более частый, но меньший выигрыш.
  • Дисперсия короткой выборки не спасает структурно отрицательное математическое ожидание.
  • Рыночные закрытия — не чистый бинарный процесс, поэтому модель монетки 50/50 — плохой вход для расчёта математического ожидания.
Записи этого разбора3 записи
Payoff Index2 разбораRisk-reward ratio29 разборовТекущая дорожкаExpected value40 разборов

Отфильтруйте сетап до расчёта объёма

Позицию следует рассчитывать по объёму и принимать только после оценки и вероятности выигрыша, и коэффициента выплаты. Математическое ожидание зависит от обоих входов, поэтому более высокий Risk-reward ratio всё равно может дать более отрицательное математическое ожидание, чем более частый, но меньший выигрыш.

Редакторская интерпретация: рассматривайте сделку как фильтр математического ожидания. Если произведение вероятности выигрыша и коэффициента выплаты не является явно положительным, отклоните сетап, а не принимайте его только из-за размера выплаты.

Короткие выборки не переворачивают отрицательное преимущество

При n около 100 биномиальная стандартная ошибка около 0.49 задала 95% границы числа выигрышей вблизи от 59 до 61. Этот разброс показывает, что дисперсия короткой выборки не спасает структурно отрицательное математическое ожидание.

Вероятность выигрыша — не подбрасывание монетки

Вероятность выигрыша можно оценить по исторической частоте, математической модели или симуляции. Рыночные закрытия — не чистый бинарный процесс: встречаются дни без изменения, а долгосрочная частота растущих дней может лежать вне интервала 50/50.

За столетие дневных закрытий DJIA растущие дни составляли около 53% против 47% снижающихся. Интервал 95% в модели честной монетки шёл от 49.4% до 50.6%, поэтому простая модель монетки 50/50 — плохой вход для расчёта математического ожидания.

Читайте выплату против вероятности

Средний коэффициент выплаты за 10 дней, построенный против 10-дневного отношения вероятностей p/q, можно считывать относительно линии Breakeven с нулевым математическим ожиданием и фокусной линии, которая показывает, доминирует ли на траектории вероятность или выплата. Payoff Index удерживает это сравнение в поле зрения на заданном интервале выборки.

На иллюстрированном 12-месячном окне SPY траектория началась ниже breakeven, пересекла её со стороны вероятности, затем позднее сместилась в область доминирования выплаты и дальше от нулевого математического ожидания.

Не является инвестиционной рекомендацией. Исторический материал не подтверждает актуальную результативность метода.
20 из 22 в дорожке «Expected value»
201710-17 с.Дальше про «Expected value»Тесты лестницы размера для ограничений просадки и математического ожиданияФиксированное число акций, отсутствие реинвестирования прибыли и комиссия 5 долларов плюс издержки проскальзывания 5 долларов на каждый вход и выход оставались внутри одного и того же тестового стека.
Все разборы дорожки · 22 разбора
  1. 1995Предторговый чек-лист, который ограничивает убыток до ордера
  2. 1998Аудит журнала по выходам, payoff и пересечениям
  3. 1998Фильтр return-to-loss для оценки с учётом просадки
  4. 2000Сочетайте историческую волатильность с фильтрами отношения доходности к убытку
  5. 2001Конструкция credit-spread, которая может провалиться ещё до отправки любой заявки
  6. 2002Оценка механических систем на рынке трейдеров
  7. 2002Прибыльность как граница, задаваемая RWL и комиссией
  8. 2004Матрица безубыточности для дейтрейдинга: размер и винрейт
  9. 2006Пропуск, размер и математическое ожидание как одна процедура
  10. 2006Проверяемая внутридневная процедура от сетапа до стэнд-дауна
  11. 2007Плановое предложение ликвидности в точке перегиба
  12. 2011Стиленезависимый фильтр математического ожидания для оценки систем
  13. 2011Отделяйте покупательную способность от размещённого рискового капитала
  14. 2012Проектируйте до торговли: тестирование механических систем
  15. 2014Идеальный трейдер задним числом как претрейд-фильтр
  16. 2014Когда математическое ожидание и лимиты просадки расходятся
  17. 2015Сигнал, подтверждение и инвалидация до сделки
  18. 2015Оцените выигрыш, боковик и убыток до входа в акцию
  19. 2016Стройте математическое ожидание, ограничивая убытки и размер выигрышей
  20. 2017Оцените математическое ожидание, прежде чем принимать сделку
  21. 2017Тесты лестницы размера для ограничений просадки и математического ожидания
  22. 2017Оценить разрыв корреляции high-yield как одну зафиксированную процедуру
По областиПросадка и выживание16 разборовПо году2017104 разбора
Все 40 разборов с записью «Expected value»
Тоже про «Expected value»5 разборов
1982Окна фазы цикла для фильтров графических сигналовPayoff Index1994Ожидаемая продолжительность жизни рынка как фильтр рискаRisk-reward ratio1995Предторговый чек-лист, который ограничивает убыток до ордераRisk-reward ratio1998Фильтр return-to-loss для оценки с учётом просадкиRisk-reward ratio2000Сочетайте историческую волатильность с фильтрами отношения доходности к убыткуRisk-reward ratio