Прибыльность как граница, задаваемая RWL и комиссией

Прибыльные должны перевешивать убыточные

Механическая торговая система — это полная, проверяемая процедура входа, выхода и воздержания при заданных рыночных и исполнительских ограничениях. Она даёт положительный чистый результат за период только тогда, когда сумма прибыльных сделок превышает сумму убыточных.

Математическое ожидание — это требование, чтобы средний выигрыш, умноженный на долю выигрышей, превышал средний убыток, умноженный на долю убытков, до позиции и во время неё. Прибыльность — это доля прибыльных сделок в полном числе сделок, выраженная числом от 0 до 1.

Граница без комиссии

Минимальная доля прибыльных сделок, необходимая для чистой прибыли, равна 1, делённому на единицу плюс отношение среднего выигрыша к среднему убытку. Это отношение и есть RWL.

По мере роста RWL минимальная доля прибыльных сделок, нужная для чистой прибыли, снижается. Системы с низким отношением должны выигрывать часто. Системы с высоким отношением могут выигрывать реже и всё равно выходить в ноль.

Краткосрочные и внутридневные системы обычно показывают значения RWL от 0.25 до 2. Настоящие трендовые системы обычно лежат заметно выше 3.

Период удержания меняет то, что история может зафиксировать

При более коротких периодах удержания выходы по фиксированным процентам или приращениям цены входа обычно удерживают будущие отношения выигрыша к убытку близко к исторически наблюдаемым. Тогда достаточно оставаться выше требуемой доли выигрышей, чтобы система оставалась прибыльной.

В трендовых системах будущий средний выигрыш неизвестен, потому что размер тренда непредсказуем, а результаты трейлинг-стопа зависят от волатильности. Историческая прибыльность должна превышать минимум, задаваемый историческим RWL, чтобы оставить запас на меньшие будущие тренды.

Комиссия поднимает ту же границу до PC

Анализ комиссии учитывает издержки исполнения, чтобы требуемая доля выигрышей считалась после комиссий, а не только по сырым средним по сделкам.

Фиксированная комиссия за полный оборот повышает требуемую долю прибыльных сделок, добавляя отношение комиссии к среднему убытку в числитель той же границы, что используется без издержек. Результат — PC, минимальная доля прибыльных сделок, требуемая после того, как этот сбор применён к каждой сделке.

Когда средний убыток в четыре раза больше комиссии, а средний выигрыш в два раза больше комиссии, требуемая доля прибыльных сделок растёт примерно с 67 процентов без комиссии до примерно 83 процентов с комиссией. Когда и средний выигрыш, и средний убыток в десять раз больше комиссии, требуемая доля прибыльных сделок с комиссией составляет 55 процентов.

Применяйте границу до правила входа

Ту же границу доли выигрышей можно использовать до бэктеста методики или когда исторические данные недоступны, сначала оценив наихудшее правдоподобное отношение выигрыша к убытку и структуру комиссии.