Двухгейтные тесты торговых правил вне выборки

Двухгейтное прочтение рабочего процесса

Редакторская интерпретация: рассматривать оценку как двухгейтную процедуру. Сначала провести полный набор правил входа, выхода и воздержания через невидимые периоды после намеренно тяжёлого наложения издержек. Затем оставлять ряд только если его квартальное среднее вне выборки превышает ноль и его остатки не помнят предыдущий квартал.

Пункты ниже описывают исторический рабочий процесс. Это не утверждение о сегодняшнем рынке.

Провести полный набор правил на невидимых периодах

Walk-forward analysis оценивает правила входа, выхода и воздержания совместно на невидимых периодах, поэтому проверяется вся процедура, а не один подогнанный коэффициент.

Тайминг исполнения зависел от правила. Для одних сигналов предполагалась сделка по расчётной цене в той же сессии. Для других предполагалась сделка только на открытии следующей сессии.

Любой ещё открытый контракт закрывался на первом закрытии сессии месяца экспирации.

Применить наложение издержек до любого теста

Наложение издержек применяет брокерскую комиссию, проскальзывание и плату за финансирование маржи к каждому ряду до любого теста значимости.

Квартальные результаты использовали один контракт после чистого фрикционного сбора $47.50, описанного как брокерская комиссия $10 плюс три тика проскальзывания.

Эти результаты также уменьшались на процентные издержки маржи $3,500 по соответствующей ставке 90-дневных Treasury bill, без начисления процентов на капитал сверх минимальной биржевой маржи.

Совокупная обработка трения и финансирования была охарактеризована как нереалистично высокая нагрузка издержками.

Спросить, превышает ли квартальное среднее ноль

Средние квартальные чистые доходности вне выборки проверялись против нуля односторонним t-тестом, который предполагал нормальность и серийную независимость.

Односторонний t-тест спрашивает, превышают ли средние квартальные чистые доходности вне выборки ноль, а не просто отличаются ли они от нуля.

Проверка Колмогорова–Смирнова скринит выборку квартальных чистых доходностей на совместимость с нормальностью до того, как доверять t-тесту. Эта проверка не отвергла нормальность выборок квартальных чистых доходностей, использованных в t-тесте.

По этому тесту 20 из 34 комбинированных рядов лонг-и-шорт, 7 рядов только шорт и 2 ряда только лонг были засчитаны как имеющие средние статистически выше нуля.

Отбросить ряды, которые помнят предыдущий квартал

Серийная независимость — это требование, чтобы последовательные квартальные чистые доходности не несли памяти о предыдущем квартале.

Тест автокорреляции измеряет, зависят ли упорядоченные доходности вне выборки всё ещё от собственного лага, что нарушало бы допущение независимости, стоящее за тестом среднего.

Автокорреляция первого порядка квартальных чистых доходностей использовалась, чтобы отбросить ряды, которые в остальном показывали положительное среднее, но также показывали значимую положительную серийную корреляцию.