1993выпуск C091-3
Двенадцатимесячный фильтр скользящей средней для направления инфляции
В этом архивном уроке задаётся месячный фильтр с двумя входами: вычесть загрузку производственных мощностей и уровень безработицы из их собственных двенадцатимесячных простых скользящих средних, инвертировать и масштабировать трудовой член так, чтобы два отклонения делили вес, и читать только знак объединённого ряда как направленный прогноз темпа инфляции.
- Зафиксируйте месячный интервал выборки и вычтите каждый ряд давления издержек из его собственной двенадцатимесячной простой скользящей средней.
- Умножьте отклонение безработицы на минус два с половиной, чтобы трудовой член был инвертирован и получил сопоставимый вес с отклонением загрузки производственных мощностей.
- Читайте только знак объединённого ряда: выше нуля прогнозирует рост темпа инфляции относительно его тогдашнего текущего уровня, ниже нуля прогнозирует снижение.
- Конструкция представляет собой направленный прогноз темпа потребительских цен «год к году», а не прогноз уровня инфляции.
Два месячных входа давления издержек
Фильтр собирается из двух месячных входов, загрузки производственных мощностей и уровня безработицы. Каждый ряд вычитается из его собственной двенадцатимесячной простой скользящей средней, невзвешенного среднего последних двенадцати месячных наблюдений этого ряда, используемого как локальная базовая линия, вычитаемая из текущего значения.
Загрузка производственных мощностей и безработица используются как заменители давления издержек на рынке сырья и на рынке труда, двух основных каналов издержек, названных в конструкции.
Окно ретроспекции, инверсия и равновзвешенный масштаб
Отклонение загрузки производственных мощностей — это разрыв между текущим уровнем загрузки производственных мощностей и его двенадцатимесячной простой скользящей средней. Этот разрыв замещает давление издержек на рынке сырья.
Масштабированный осциллятор безработицы — это разрыв между уровнем безработицы и его двенадцатимесячной простой скользящей средней, умноженный на минус два с половиной. Этот шаг инвертирует трудовой член и придаёт ему сопоставимый вес с отклонением загрузки производственных мощностей.
Интервал выборки — месячный, окно ретроспекции — двенадцать месяцев. Редакция: окно ретроспекции, инверсия и равновзвешенный масштаб — это контракт конструкции, который позволяет восстановить фильтр как явную базовую линию.
Как читать знаковый инфляционный фильтр
Два отклонения объединяются в месячный знаковый инфляционный фильтр. Редакция: как прогноз читается только знак этой суммы.
Значение выше нуля интерпретируется как прогноз, что темп инфляции вырастет относительно его тогдашнего текущего уровня. Значение ниже нуля интерпретируется как прогноз, что темп снизится.
Построенный ряд представлен как направленный прогноз темпа инфляции, а не как прогноз самого уровня инфляции. Инфляция в сравнении измеряется как темп потребительских цен «год к году», процентное изменение индекса потребительских цен относительно того же месяца годом ранее.
Наложение сравнения и указанные опережения
На сравнительном графике безработица инвертирована, чтобы её пики и впадины можно было визуально совместить с загрузкой производственных мощностей и темпом инфляции. Загрузка производственных мощностей и безработица описываются как имеющие тенденцию разворачиваться раньше темпа инфляции.
На иллюстрированном наложении построенный ряд сдвинут вперёд на шесть месяцев. В примечаниях указано среднее опережение относительно тренда потребительских цен в семь–девять месяцев и более короткое опережение в пять–семь месяцев в позднем десятилетии выборки.
Индикатор инфляции со сдвигом на шесть месяцев против ИПЦ
Источник на этом графике сдвигает индикатор вперёд на шесть месяцев. Подписи осей на скане инвертированы; значения по оси y — единицы печатной шкалы, считанные грубо, поскольку растр не позволяет более высокой точности.
Все разборы дорожки · 15 разборов
- 1990Построение осциллятора процентной разницы со скользящей средней
- 1991Построение осциллятора Ease of Movement
- 1993Двенадцатимесячный фильтр скользящей средней для направления инфляции
- 1993Построение двухконцевых скользящих средних JSA
- 1999Центрированные скользящие средние для построения тренда
- 2000Построение скользящей средней с коррекцией наклона
- 2000Длина lookback как проверка построения модифицированной скользящей средней
- 2001Сглаживание баланса рыночной силы скользящей средней
- 2005Конструкция направленного пробоя скользящей средней с тремя состояниями
- 2005Построение скользящей средней, скорректированной на движение
- 2005Построение скользящей средней: окна, веса и условия остановки
- 2008Построение стековых фильтров скользящих средних
- 2011Построение полос скользящей средней с процентным смещением
- 2015Линейность, коммутативность и сглаживание отношений в скользящих средних
- 2019Построение 50-200 sma-channel для свинг-входов и выходов