Прокси индексных фондов как межрыночные инструменты режима

Индексные фонды как инструменты режима

Редакторская позиция TradersWeek: ликвидные индексные фонды акций рассматриваются как инструменты режима. Прокси NASDAQ, большой капитализации и более широкой капитализации читаются друг относительно друга и относительно связанных рынков, чтобы одну позицию в корзине классифицировать по лидерству, подтверждению и дивергенции, а не по изолированному ценовому графику.

Архив представляет биржевые фонды фондовых индексов как инструменты индексного семейства, на которые сильно влияют другие рынки и которые можно изучать межрыночными техническими инструментами.

Межрыночный анализ в том виде, в каком он используется здесь, — это чтение того, как классы активов и мировые рынки влияют друг на друга, чтобы одну позицию поместить в рыночный режим горизонта от недель до месяцев. Архив рассматривает классы активов и мировые рынки как взаимосвязанные, хотя эти связи различаются по рынкам и меняются со временем.

Листинговые прокси и внутрисессионное ценообразование

Индексный прокси — это листинговый фонд, используемый как заменитель опубликованной акционной корзины, чтобы эту корзину можно было сравнивать на связанных рынках как один инструмент. DIA, SPY и QQQQ используются как листинговые прокси промышленного индекса Доу-Джонса, S&P 500 и NASDAQ 100 и дают показания объёма, которых нет у многих наличных индексов.

Биржевой фонд — это индексная корзина, которая торгуется в течение сессии и может расширяться или сужаться за счёт создания и погашения акций вблизи чистой стоимости активов. Цены биржевого фонда обновляются в течение сессии по мере движения базовых бумаг, тогда как обычные взаимные фонды получают одну цену на конец дня.

Специалисты могут создавать или погашать акции биржевого фонда относительно чистой стоимости активов, чтобы предложение расширялось или сужалось вместе со спросом; оценка привязана к базовой корзине, а не к фиксированному числу акций. К концу 2004 года существовало 336 биржевых фондов примерно с 310 миллиардами долларов активов против трёх фондов и 811 миллионов долларов на запуске в 1993 году.

Короткая средняя, которая включает связанные рынки

Предиктивная скользящая средняя — это короткая средняя, которая включает входы связанных рынков с заявленной целью опережать смену направления, а не запаздывать за ней. 10-дневная предиктивная скользящая средняя, применённая к DIA, опирается на девять связанных рынков, включая коммунальный сектор, NASDAQ 100, S&P 500, товарный индекс CRB и US Dollar Index.

Архив формулирует эту цель как опережение смены направления, а не запаздывание за ней. Редакторская позиция TradersWeek: это историческое утверждение о рабочем процессе, а не актуальный прогноз.

Тесты подтверждения марта и августа 2005

В середине марта 2005 прокси NASDAQ 100 сформировал максимум заметно ниже одновременных максимумов DIA и SPY. Архив описал этот паттерн как отрицательную дивергенцию и предупреждение о более широкой слабости, что согласуется с тем, что NASDAQ часто лидирует относительно двух других прокси.

На пике начала августа 2005 SPY превысил свой мартовский максимум, максимумы QQQQ были примерно без изменений, а DIA сформировал более низкий максимум. Архив представил эту комбинацию как предупреждение об отставании бумаг с большой капитализацией, которое всё ещё ждало пробоя линии тренда или нарушения поддержки для подтверждения.