Объём следует за ценой как состояние аукциона

Объём — не сила, которая сдвинула цену

Архив рассматривает объём как участвующий размер в движении, а не как силу, которая производит ценовое движение. Эта сила — трейдеры, реагирующие на новую информацию, включая ценовую траекторию и сам объём.

Анализ объёма и цены в этом значении означает чтение объёма вместе с ценовой траекторией, чтобы судить об участии, сюрпризе и ликвидности, а не рассматривать объём как двигатель, который сдвинул последний отпечаток. Представленный аргумент рассматривает объём как реакцию на изменение цены, а не как опережающий сигнал, который предшествует цене.

Сначала проверьте, сдвинулась ли цена уже

Когда цена не изменилась, импульс завершённых сделок считается равным нулю, включая нетипичный случай крупного отпечатка объёма при неизменной цене. Импульс завершённых сделок — это направленный денежный поток, который существует только тогда, когда напечатано изменение цены.

Денежный поток — это мера импульса, образованная как объём, умноженный на изменение цены за единицу времени, и предназначенная показать, сколько акций прошло по более высоким или более низким ценам. Неизменная цена оставляет эту меру без направления.

Затем оцените сюрприз, волатильность, денежный поток и глубину

Объём по-прежнему передаёт, как поглощается новая информация, так, как ценовой ряд сам по себе не может, потому что только объём показывает, сколько участников активно в данный момент.

Неожиданная информация описывается как высокая информационная энтропия и обычно связывается с ростом объёма, иногда резким. Уже учтённая информация обычно связывается с малым изменением объёма или со снижением. Информационная энтропия — это то, насколько неожиданна новая информация для толпы; больший сюрприз обычно связывается с более высоким объёмом.

Объём описывается как тесно коррелированный с ценовой волатильностью и поэтому пригодный как прокси этой волатильности. Денежный поток, уже определённый как объём, умноженный на изменение цены за единицу времени, — это третья оценка, и у него нет направления, когда цена не изменилась.

Объём используется, чтобы вывести, присутствует ли рыночная ликвидность. Точное ценообразование описывается как менее вероятное, когда слишком мало участников активно. Большее число участников рынка связывается с более узким спредом между ценами bid и ask. Ликвидность — это то, достаточно ли участников, чтобы последнюю цену считать надёжной; редкая активность делает точное ценообразование менее вероятным. Спред bid-ask — это разрыв между лучшим bid и offer, и он описывается как сужающийся, когда к аукциону присоединяется больше участников.

Редакционная интерпретация: рассматривайте этот последний кластер как оценку глубины стакана в четырёхчастной проверке рыночного состояния. Тот же отпечаток затем читается на сюрприз, на волатильность, на денежный поток и на то, достаточно ли стакана было на месте, чтобы считать последнюю цену надёжной.

Превращайте сетап только после обеих проверок

Редакционная интерпретация: повторяемая графическая конфигурация становится фальсифицируемой торговой гипотезой только после обоих шагов. Если цена уже сдвинулась и отпечаток по-прежнему показывает сюрприз, спутник волатильности, направленный денежный поток и достаточно участников для надёжной последней цены, гипотеза может сформулировать, что должно произойти дальше и что опровергло бы это прочтение. Если размер пришёл после движения или пришёл без изменения цены, та же конфигурация — более слабое утверждение, что объём повёл цену.

Архив не прикрепляет к этому превращению результат результативности. Он даёт основание перестать читать поздний или безнаправленный размер как подтверждение.