Контроль аукциона из реестра цены, объёма и времени

Компромисс трёх ограничений

И покупатели, и продавцы хотят быстро исполнить крупный размер. Поэтому они совместимы по объёму и времени и конкурируют по цене. Принятые ими компромиссы проявляются как движение точки цена-время-объём.

Редакторское прочтение: TradersWeek рассматривает каждый принт как запись в реестре между ценой, размером и скоростью. Задача построения — зафиксировать этот компромисс и проверить, расширяется участие или затухает, а не заучивать именованные фигуры.

Три принципа реестра

Принцип время-объём утверждает, что при фиксированной цене больший намеченный размер удлиняет ожидаемое время исполнения для обеих сторон. Кривые время-объём покупателя и продавца не обязаны совпадать. Пересечение этих кривых задаёт ожидаемый исполненный размер и длительность.

Принцип цена-объём утверждает, что в пределах фиксированного времени больший намеченный размер снижает цену, которую может получить продавец, и повышает цену, которую должен заплатить покупатель. Пересечение кривых — это равновесная цена при этих условиях.

Принцип цена-время утверждает, что при фиксированном объёме продавцу, который настаивает на более высокой цене, и покупателю, который настаивает на более низкой цене, каждому требуется больше ожидаемого времени на исполнение.

Сырое время между сделками считается слишком шумным, чтобы использовать его напрямую. Полезная информация о тайминге описывается как требующая методов обработки сигналов. Цену и объём можно изучать при фиксированном времени.

Как строится связанная гистограмма

Связанная гистограмма складывает меру активности — объём, время или волатильность — по цене и помечает каждую единицу временем её появления. Интенсивность произвольного типа активности затем читается на каждой цене, а не только по местоположению цены.

Volume Profile — это гистограмма исполненного размера по цене. Его используют, чтобы локализовать участие и выбрать исполняемую заявку с учётом издержек реализации.

Market Profile — это отображение аукционной активности по местоположению цены. Его используют, чтобы выбрать исполняемую заявку и учесть издержки реализации.

Редакторское прочтение: оба отображения строятся из одного и того же реестра с тремя ограничениями. Связанные стеки активности-на-цене затем читают, чтобы понять, какая сторона насыщается, а какая голодает.

Расширяющееся и затухающее участие

Анализ объёма и цены читает совместные изменения цены и размера как условие графика, которое можно сформулировать как фальсифицируемую гипотезу.

Треугольник покупки — это стек растущей цены и растущего объёма. Он читается как продавцы, насыщающие неудовлетворённый спрос на более высоких ценах и сохраняющие контроль, пока форма держится. Когда доступный объём продаж исчерпан, та же форма трактуется как сигнал разворота вниз.

Треугольник продажи — это стек падающей цены и растущего объёма. Он читается как покупатели, удовлетворяемые на более низких ценах, пока доступное предложение не исчерпано.

Стек атрофии продавцов с падающей ценой и падающим объёмом читается как сокращающееся предложение и потенциальный разворот вверх, когда исчезают готовые продавцы. Стек атрофии покупателей с растущей ценой и падающим объёмом читается как сокращающийся спрос на более высоких ценах и потенциальный разворот вниз. Оба — треугольники атрофии: стеки, в которых объём сжимается, пока цена продолжает движение в ту же сторону; они читаются как затухающее участие.

Поворотные точки атрофии можно набросать, проецируя объём к исчезновению. Треугольники покупки и продажи требуют оценки момента, когда доступный объём исчерпан.

Проверка устойчивости структуры

Живые профили обычно менее чисты, чем идеальные треугольники. Структура считается значимой, если сохраняет форму при изменении размера единицы, из которой она построена. Она считается слабой, если исчезает при этом изменении. Этот тест — устойчивость структуры.