Объёмно-ценовые боксы T-bond и отложенная прямоугольная вершина

Сессии как объёмно-ценовые боксы

Объёмно-ценовой анализ читает каждую сессию как бокс ценового диапазона против участия, чтобы судить, расширяется ли спрос или предложение. Цена остаётся на вертикальной оси, а суммарный контрактный объём каждой сессии откладывается по горизонтальной оси, поэтому день выглядит как объёмно-ценовой бокс, ширина которого — участие, а высота — диапазон сессии.

Высокий узкий бокс интерпретируется как лёгкий объём и относительно лёгкое движение цены. Широкий короткий прямоугольник интерпретируется как тяжёлый объём при малом прогрессе цены. Рабочая предпосылка состоит в том, что объём обычно расширяется, когда цена движется вместе с преобладающим трендом, тогда как контртрендовые сессии с лёгким объёмом указывают, что противоположная сторона не привлекает участие.

Шкала объёма на этом графике T-bond

Построение T-bond использует шкалу объёма 25,000 контрактов на горизонтальную единицу. Цена и объём ночной сессии исключены, потому что эти принты обычно непропорционально малы.

Январские боксы и краткосрочный восходящий тренд

После трёхсессионного снижения, начавшегося 3 January 1989, сессия 6 January развернулась и закрылась на максимуме чуть выше предыдущих трёхдневных максимумов без драматического расширения бокса. С 9 January по 12 January боксы затем сужались на боковой торговле и расширялись на росте. Этот отрезок рассматривался как краткосрочный восходящий тренд, пока сохранялось это объёмно-ценовое соотношение.

Прямоугольник, который ещё не вершина

Сессия 18 January дала крупнейший объём, виденный к тому моменту, и прямоугольный бокс. Цена затем удерживалась внутри этого диапазона на более лёгком объёме. Паттерн прямоугольника — это многосессионная зона удержания, чьё позднее разрешение оценивается по тому, покидает ли цена диапазон на расширяющейся или сужающейся ширине бокса. Вершину следовало выводить только если продавцы позже продавят ниже диапазона на растущем объёме.

Поддержка и сопротивление — это недавно защищённые минимумы и максимумы, которые определяют прямоугольник. Пробой подтверждается только когда противоположная сторона производит более широкий бокс через эту границу.

Февраль: поддержка ломается на крупном боксе

На 8 February узкодиапазонный прямоугольник со сравнительно крупным объёмом последовал за ралли с лёгким объёмом от поддержки. На 9 February цена прошла через поддержку на крупном боксе и закрылась на минимумах, что было прочитано как завершённая вершина и нисходящий тренд.

Следующие четыре сессии сделали более низкие цены на сжимающихся боксах, что рассматривалось как пауза перепроданности, а не как расширяющееся предложение. Отскок 16 to 21 February оставался с лёгким объёмом и кластерными закрытиями, поэтому спрос по-прежнему оценивался как слабый, а нисходящий тренд — как ненарушенный.