Маркетбл-лимиты, направленные площадки и фильтры спреда

Приоритет очереди по одной цене

Скорость, колокация и более ранний доступ к потоку ордеров через соглашения о плате за поток ордеров описываются как то, что позволяет автоматизированным фирмам реагировать первыми и занимать начало очереди по цене. Приоритет очереди — это позиция по одной цене. Конец этой линии получает исполнения после того, как более быстрый интерес уже сработал.

Человек, работающий в стиле маркет-мейкинга, описывается как обычно сидящий в конце этой очереди и поэтому неспособный конкурировать за первое место по данной цене.

Откажитесь от очереди маркет-мейкинга

Пассивный лимит описывается как последний в очереди, которую уже контролируют более быстрые фирмы, поэтому эти фирмы могут вставать впереди, когда котировка выгодна, и снимать остаток, когда рынок движется против.

Лимитный ордер — это ценовая инструкция, которая может стоять за другим интересом по цене или стать немедленно исполняемой, если выставлена по отображаемой дальней стороне или сквозь неё. Пассивная форма — это место, оставленное позади более быстрого интереса по той же цене.

Расширение горизонта от интервалов длины скальпа до минут или часов описывается как снижение конкуренции со стороны машин, доминирующих в очереди, тогда как очень короткий скальпинг описывается как больше не жизнеспособный.

Оцените снятие, которое остаётся ограниченным

Снятие ликвидности описывается маркетбл-лимитом по отображаемой дальней цене или на один цент сквозь неё. Маркетбл-лимит — это лимит, выставленный по отображаемой дальней цене или на один шаг сквозь неё, чтобы ордер мог снять ликвидность сразу и при этом ограничить исполнение.

Неценовой рыночный ордер считается неограниченным, потому что котировка может сдвинуться до исполнения.

Отфильтруйте стакан перед снятием

Фильтр ликвидности ограничивает активность стаканами, чей спред и глубина удерживают стоимость снятия внутри сделки, и рассматривает внезапно сжавшуюся дальнюю сторону как исполняемый принт.

Имена mid-cap описываются как часто имеющие спред в пять или десять центов, а более мелкие имена — ещё шире, тогда как более ликвидные имена крупных индексов описываются как часто один или два цента. Более тонкие стаканы описываются как те, которых избегают при снятии ликвидности.

Когда имя, которое обычно торгуется со спредом в десять или двадцать центов, внезапно сжимается до пяти центов, снятие офера представлено как лучший исполняемый выбор.

Выберите направленный путь площадки

Ликвидность описывается как разделённая между 13 публичными биржами и более чем 40 дарк-пулами. Это разделение — фрагментированная ликвидность: одно и то же имя котируется на многих публичных биржах и в дарк-пулах, поэтому видимый офер может находиться на другой площадке, чем первый хоп последовательного роутера.

Последовательный смарт-роутер, который пингует площадки в фиксированном порядке, может сигнализировать о снятии, так что намеченный офер уже исчезнет, когда ордер придёт. Поэтому направленные ордера представлены как контроль пути. Направленный ордер — это ордер, адресованный конкретной бирже, а не оставленный на последовательность смарт-роутера по умолчанию.

Маршрутизация ордеров здесь означает отправку ордера по выбранному пути площадки вместо фиксированной последовательности нескольких площадок, чтобы первый пинг не рекламировал снятие котировке, которая всё ещё стоит в другом месте.