Skip to main content
Дорожка Currency translation
2 / 25
Поиск по архивуБиблиотека
Библиотека

1992выпуск C111-5

Золото, доллар и прокси иностранной валюты

Исторический разбор dollar-gold-inverse: сначала перевести доллар через прокси иностранной валюты, затем отделить общее направление тренда от общих точек разворота и в конце наложить официальную поддержку доллара, когда обратная связь ослабевает.

  • Золото исторически чаще двигалось в противоположную сторону от доллара США, поэтому сдвиги доллара нередко рассматривали как ранний сигнал инфляции или дезинфляции, который может проявиться сначала в золоте.
  • currency-translation сравнивает золото с фьючерсным контрактом на основную иностранную валюту как визуальную замену инвертированному доллару, пока обычная обратная связь сохраняется.
  • Когда установившаяся связь золота и валюты ослабевает, correlation-analysis проверяет, сохраняют ли рынки общее направление или только общие пики и впадины.
  • Когда обратная связь ослабевает, policy-intervention-overlay рассматривает официальную поддержку доллара как одновременное событие, которое может совпасть с пиком золота.
Записи этого разбора3 записи
Текущая дорожкаCurrency translation33 разбораCorrelation analysis71 разборIntermarket analysis194 разбора

Обратная связь доллара и золота

Золото исторически чаще двигалось в противоположную сторону от доллара США, поэтому сдвиги доллара нередко рассматривали как ранний сигнал инфляции или дезинфляции, который может проявиться сначала в золоте. Эта историческая тенденция и есть dollar-gold-inverse.

Эпизод инфляции 1970-х сопровождался падением доллара на фоне роста золота. Ралли доллара 1980-1985 совпало с многолетним снижением золота, которое развернулось в том же феврале 1985, когда доллар сделал свой десятилетний максимум.

Перевести доллар через прокси иностранной валюты

Сравнение золота с фьючерсным контрактом на основную иностранную валюту — это приём currency-translation, эквивалентный инверсии доллара. Золото и эта валюта должны идти в одном тренде, пока обратная связь золота и доллара сохраняется.

С 1983 по 1989 золото и немецкая марка показывали тесную положительную корреляцию. Они развернулись вверх вместе в начале 1985, когда доллар достиг пика, вниз вместе в конце 1987, когда доллар раллировал, и снова вверх вместе в 1989, когда доллар ослаб.

Отделить общее направление от общих точек разворота

После 1990 трендовая связь золота и марки ухудшилась: марка укреплялась, а золото слабело. Такая картина согласуется с затяжной экономической слабостью, снижающимися процентными ставками США, слабым долларом и низкой инфляцией в США.

Даже после этого разрыва тренда 1990 золото и марка по-прежнему делили близкие по времени пики и впадины, включая отскок конца 1990, спады начала 1991 и начала 1992, а также ралли конца 1991 и весны 1992. Редакторское прочтение: это более позднее состояние — peak-trough-alignment, более рыхлое, но всё ещё полезное состояние, в котором два рынка больше не идут в одном тренде, но по-прежнему разворачиваются примерно в одно время.

Наложить официальную поддержку доллара, когда обратная связь ослабевает

В первые семь месяцев 1992 обратная связь золота и Dollar Index оставалась видимой: раннегодовой отскок доллара совпал со снижением золота, а апрельский спад доллара совпал с ростом золота, который продлился до середины июля.

Пик золота середины июля 1992 совпал с той же неделей агрессивной официальной интервенции в поддержку доллара. После той недели золото также испытывало давление со стороны шестилетнего минимума широкого товарного индекса и слабости связанных драгоценных металлов.

Золото против индекса доллара США, январь–август 1992

Золото (сплошная) и индекс доллара (пунктир) в первые семь месяцев 1992 года по-прежнему движутся в противофазе: отскок доллара в начале года сбивает золото, апрельское снижение доллара подпитывает ралли золота до середины июля, а это ралли обрывается на неделе 20 July, когда официальные покупки поддерживают доллар. Приблизительные недельные отсчёты сняты с нанесённых кривых, а не из таблицы.
Золото (сплошная) и индекс доллара (пунктир) в первые семь месяцев 1992 года по-прежнему движутся в противофазе: отскок доллара в начале года сбивает золото, апрельское снижение доллара подпитывает ралли золота до середины июля, а это ралли обрывается на неделе 20 July, когда официальные покупки поддерживают доллар. Приблизительные недельные отсчёты сняты с нанесённых кривых, а не из таблицы.Gold and U.S. Dollar Index · weekly · 1992-01-01T00:00:00.000Z по 1992-08-31T00:00:00.000Z

Источник отмечает, что пик золота в середине июля совпал с агрессивной поддержкой доллара центральными банками; августовский обвал также отразил шестилетний минимум CRB и резкое падение платины и серебра. Двухосное сканирование, поэтому каждый ряд — в своих единицах.

Не является инвестиционной рекомендацией. Исторический материал не подтверждает актуальную результативность метода.
2 из 25 в дорожке «Currency translation»
19931-4 с.Дальше про «Currency translation»Трансляция зарубежного фонда после европейского валютного разрываМировой фондовый индекс в локальной валюте можно читать относительно 10-недельной скользящей средней, а индекс доллара оставлять на втором графике, чтобы валютная трансляция не смешивалась с трендом акций.
Все разборы дорожки · 25 разборов
  1. 1989Построение currency-translated товарных баров
  2. 1992Золото, доллар и прокси иностранной валюты
  3. 1993Трансляция зарубежного фонда после европейского валютного разрыва
  4. 1995Inflation-ratio overlays, обвалы песо и электоральные циклы
  5. 2002Фильтр ликвидности и межрыночный оверлей для одного валютного сетапа
  6. 2002Классифицируйте режим слабого доллара до зарубежных продаж и индексных прокси
  7. 2003Валютная пара как режимный спред с границами тренда и плеча
  8. 2005Оценивайте валютную позицию как кросс-рыночный портфель
  9. 2005CAD/JPY как трансляция нефти: корреляция, керри и роль в портфеле
  10. 2006Размещение валютной сделки внутри режима золота, нефти и доходности
  11. 2006Классификация режима иены после выхода Японии из политики ликвидности
  12. 2006Два горизонта в росте евро-доллара 2006 года
  13. 2007Тесты скользящих окон для слоганов золотого хеджа
  14. 2010Сложение комиссии и валютных издержек на международных исполнениях
  15. 2010Межрыночный режим dollar-pivot для валютных пар
  16. 2010Построение валютных пар из относительной силы корзины
  17. 2012Однонаправленное и разнонаправленное построение валютной пары
  18. 2012Построение знакового двухвалютного сессионного спреда
  19. 2012Двухпроходное чтение листинговых валютных рукавов
  20. 2013Закрытые иностранные фьючерсы всё равно оставляют остаточную валютную строку
  21. 2014Ранги форекс-пар по семи кросс-валютным скорам
  22. 2015Валютная трансляция при режимах ставки и торговли
  23. 2015Фазы политики на 10-летней кривой и режимы потоков капитала на FX
  24. 2016Пик доллара и товар как кейс двух рынков
  25. 2017Энергетический индикатор S&P 500 как краткосрочный фильтр режима
По областиМежрыночный анализ и спрэды264 разбораПо году1992153 разбора
Все 33 разбора с записью «Currency translation»
Тоже про «Currency translation»5 разборов
2005CAD/JPY как трансляция нефти: корреляция, керри и роль в портфеле2005Оценивайте валютную позицию как кросс-рыночный портфель2017Энергетический индикатор S&P 500 как краткосрочный фильтр режима2012Однонаправленное и разнонаправленное построение валютной пары1993Трансляция зарубежного фонда после европейского валютного разрыва