Окна электорального цикла как механическая сезонная система

Механические окна длинной позиции и воздержания

Исторический рабочий процесс задал механическую торговую систему, которая была в длинной позиции по Dow Jones Industrial Average 26 месяцев — от позднесетябрьского минимума года промежуточных выборов до позднедекабрьского максимума выборного года — и следующие 22 месяца находилась вне рынка. Это сезонное торговое правило было проверено на 104 циклах с 1902 по 2006 год.

Разбиение только по длительности как проверка отсутствия эффекта

Если бы сроки выборов не влияли, эти 26-месячное и 22-месячное окна, как ожидалось, разделили бы результаты около 56:44, или примерно 1.2 к 1, исключительно из-за неравной длительности. В том сравнении 1902-2006 26-месячное предвыборное окно захватило более 93 процентов прироста индекса, а обратное 22-месячное окно захватило 7 процентов.

Композитный цикл от сентября промежуточных выборов до декабря выборного года

Композит из 19 выборных циклов с 1928 по 2004 год ставил циклический минимум на конец сентября каждого года промежуточных выборов и циклический максимум на конец декабря каждого выборного года, 26 месяцами позже.

Более поздний симулятор Dow 30 и контроль buy-and-hold

Более поздняя реализация купила корзину Dow 30 в последний торговый день сентября 1994, продала в последний торговый день декабря 1996, и и та таймированная книга, и одновременная книга buy-and-hold были зафиксированы на 165687.26 после комиссий со старта 100000.

На том же прогоне симулятора 1994-2006 книга электорального окна финишировала на 335631.62, совокупная доходность 235.6 процента, тогда как buy-and-hold финишировал на 321257 после совокупной доходности 221.3 процента. Обратное послевыборное окно в том прогоне симулятора дало 1.17 процента, а трёхлетняя послевыборная группировка была зафиксирована на 13.3 процента с максимальной просадкой 28 процентов в 2001.

Итоги по типам лет на том же отрезке

Итоги по типам лет для Dow с 1994 по 2006 год составили 103.7 процента в предвыборные годы, 27.3 процента в выборные годы, 21.8 процента и 9.3 процента по сопутствующим показателям на сделку для этих двух типов лет, 21.0 процента и 8.5 процента в годы промежуточных выборов и 13.3 процента и 5.3 процента в послевыборные годы.

Почему контроль остаётся в кейсе

Редакторское прочтение: контроль buy-and-hold — вот почему TradersWeek рассматривает это как сезонный анализ и решение в контексте портфеля. Таймированная книга и постоянно инвестированная книга могут финишировать рядом друг с другом, даже когда обратное окно почти ничего не даёт, поэтому календарь — это вопрос того, когда капитал задействован, а не утверждение об исходах выборов.