Январский барометр как задача оценки остатка года

Не включайте январь в его собственную оценку

Январский барометр — сезонная гипотеза о том, что направление рынка в первом календарном месяце прогнозирует направление остатка года. В историческом рабочем процессе это утверждение не оценивается на полном календарном годе. Оно оценивается на окне остатка года, интервале от январского закрытия до декабрьского закрытия.

Прирост первого месяца с последующим снижением считается промахом, даже если полный календарный год всё ещё выше. Сигнальному месяцу не позволяют служить собственным подтверждением.

Объединённые подсчёты по Dow по-прежнему скрывают разделение

На Dow Jones Industrial Average правило «январь — остаток года» чаще ошибалось, чем оказывалось верным, с 1900 по 1937 год. С 1938 по 1989 год то же правило Dow было зафиксировано как верное 40 раз и неверное 12 раз.

Эти объединённые подсчёты по-прежнему смешивают два разных состояния первого месяца. После 1937 года 29 из 33 январских повышений на Dow сопровождались повышением остатка года, тогда как только 11 из 19 январских снижений сопровождались снижением остатка года. Поэтому в представленных тестах бычий январский режим удерживается отдельно от медвежьего январского режима.

Вложите первые пять сессий

После формулировки правила конца месяца направление первых пяти сессий сочетается с направлением полного января, образуя шесть взаимно исключающих январских графических паттернов. Эта шестипаттерновая январская карта — полный набор комбинаций начала января и полного месяца, каждая из которых рассматривается как отдельный проверяемый случай.

Точность этих шести паттернов оценивается на S&P 500 с January 31 по December 31, а не на Dow, использованном для простого подсчёта по концу месяца.

Растущий январь держался лучше, чем падающий январь

После 1937 года 19 из 21 случая на S&P 500 с повышением в первые пять сессий, которое затем продлилось через январь, сопровождались повышением February-December. Объединённые медвежьи паттерны 1 и 2 оказались верными в eight of twelve исходах остатка года, тогда как паттерн 6 чаще ошибался, чем оказывался верным.

По шестипаттерновой ведомости прогнозы остатка года, которые начинались с растущего января, чаще оказывались верными, чем те, что начинались с падающего января. В представленных тестах медвежий январский режим — более слабый и менее устойчивый фильтр остатка года, чем январское повышение.