Ступенчатые стопы, лимиты просадки и механическое выживание по риску

Выживание как ограниченные решения

Редакторское прочтение TradersWeek: относитесь к выживанию как к последовательности ограниченных решений. Сначала ограничьте ранний ущерб анализом отклонения. Затем не дайте просадке на уровне счёта превратить плохой кластер сделок в разорение. Только после этого позволяйте механической системе продолжать ставить следующую сделку.

Факты архива описывают этот исторический процесс. Сама последовательность — редакторская рамка и архиву не приписывается.

Сначала ограничьте ранний ущерб

Максимальное неблагоприятное отклонение — это исторический разбор худшего процентного проседания каждой сделки относительно её итогового результата. Разбор находит порог убытка, который прибыльные сделки редко пересекают.

Ущерб на ранней стадии сделки можно ограничить, поставив первый защитный стоп на этом пороге, где убыточные сделки обычно перестают восстанавливаться. Дистанцию стопа следует брать из собственной истории сделок системы, а не из комфорта трейдера относительно данного размера убытка.

Меняйте стоп по мере старения сделки

Риск сделки — это путь убытка одной открытой позиции, которым управляют стопы, меняющиеся по мере старения сделки. Механический план выхода может использовать больше одного стопа, смещаясь от раннего ограничения по отклонению к трейлинг-стопу, а затем к выходу по состоянию рынка.

Стоп по состоянию рынка — это поздний выход из сделки, который срабатывает по развороту, пивоту или пробою, а не по фиксированной ценовой дистанции.

Приостановитесь до того, как кластер станет разорением

Лимит просадки — заранее заданное ограничение того, какую долю капитала может потребить одна сделка, стратегия или кластер сделок, прежде чем размер будет уменьшен или торговля приостановлена.

Фильтр в стиле просадки может отключить метод, когда рыночные условия делают этот метод склонным к провалу, а затем восстановить его после того, как враждебная среда пройдёт. Риск среды — название этих условий и используется как фильтр, который может выключить систему.

Не дайте риску плеча взорвать счёт

Риск плеча — вероятность того, что число контрактов или акций достаточно велико, чтобы обычная серия убытков опустошила счёт.

Размер позиции можно удержать от взрыва счёта, сочетая проверку риска разорения по историческим сделкам с правилом фиксированной доли. Риск разорения — расчёт по проценту прибыльных сделок и среднему выигрышу против среднего убытка, который оценивает, сколько капитала стратегия может поглотить, прежде чем теоретически провалится. Фиксированная доля — правило размера, которое медленно меняет число контрактов по мере изменения капитала и риска на сделку.

Распределите тот же капитал шире

Портфельный риск — это концентрация, которая остаётся, когда слишком мало рынков, стилей или таймфреймов несут один и тот же капитал. Выживание портфеля улучшается, когда капитал распределён по большему числу рынков, стилей и таймфреймов, а не сосредоточен на одном методе.

Применяйте лимиты как одну процедуру

Механическая торговая система — письменная процедура, которая превращает рыночные входные данные в решения о входе, выходе и пребывании вне рынка, чтобы одни и те же правила риска можно было тестировать и повторять. Она делает правила входа, выхода и воздержания проверяемыми как одна процедура и представлена как практический способ последовательно применять остальные лимиты риска.

Редакторское прочтение TradersWeek: механическая система — последнее ограничение, а не первое. Она продолжает ставить следующую сделку только после того, как ограничение по отклонению, фильтр просадки и правила размера уже действуют.