Недельный composite-score, который классифицирует despair, euphoria или ни то ни другое

Сначала климат, затем единственная экспозиция

Редакторская цель: показать, как недельный композит настроений и цены может классифицировать рыночный климат как despair-climate, euphoria-climate или ни то ни другое, а затем поместить одну экспозицию в индекс акций внутрь этого режима вместо того, чтобы трактовать каждый пробой цены как новую сделку.

Рабочий процесс архива использовал семикомпонентный недельный composite-score. Климат включался только после того, как сходилось достаточно голосов компонентов.

Как работал composite-score

Каждый компонент голосовал 2 по правилу покупки и 0 по правилу продажи, поэтому процедура была чек-листом с баллами, а не триггером по одному индикатору.

composite выдавал климат покупки, когда сумма голосов достигала 10 или больше, и климат продажи, когда сумма опускалась до 4 или меньше. Промежуточные итоги формировали abstention-band и удерживали оба климата, чтобы процедура могла оставаться вне рынка.

Перечисленные голоса стороны покупки и стороны продажи

Голоса стороны покупки включали 13-недельное advisory-bull ratio на уровне 40 процентов или ниже, четырёхнедельное среднее bullish-ad на уровне 7 или ниже, пятничное значение put/call на уровне 0.50 или выше, значения бычьего консенсуса по фьючерсам на уровне 40 процентов или ниже и S&P 500 выше своей 20-дневной средней.

Голоса стороны продажи обращали эти пороги: advisory bulls на уровне 70 процентов или выше, bullish ads на уровне 15 или выше, пятничный put/call на уровне 0.40 или ниже, фьючерсный консенсус на уровне 70 процентов или выше и S&P 500 ниже своей 20-дневной средней.

Редакторская метка: проверка S&P 500 относительно своей 20-дневной средней — это price-filter. Это один краткосрочный голос скользящей средней внутри composite, а не самостоятельный прогноз.

one-year-review климатов покупки

С 26 августа 1988 по 18 апреля 1997 composite дал 37 климатов покупки. За 35 из этих дат через год следовал более высокий S&P 500, с двумя датированными исключениями 8 декабря 1989 и 26 ноября 1993.

Среди 35 климатов покупки, за которыми позднее следовал более высокий индекс, годовое изменение S&P 500 находилось в диапазоне от +2.03 процента до +42.96 процента.

one-year-review — это фиксированное окно после сигнала, которое используется только чтобы проверить, была ли последующая траектория индекса выше или ниже, а не чтобы определять размер открытой позиции.

Как читать despair-climate против ленты

Климат покупки 2 ноября 1990 сформировался после геополитического шока, роста ставок и сконцентрированного пессимизма. Архив представил эту дату как случай чтения despair против преобладающей новостной ленты.

Despair-climate здесь означает кластер пессимистичных значений опросов, рекламы и опционов, который исторически предшествовал разбору стороны покупки, а не гарантировал более высокие цены.

Климаты продажи, затем подтверждающая средняя

Первый климат продажи пришёл 1 августа 1997, дополнительные климаты продажи — 26 декабря 1997 и 7 января 1998. Крупное снижение Dow 27 октября 1997 последовало за августовским сигналом, тогда как S&P 500 позднее обновил максимумы к 5 марта, прежде чем composite снова переключился 7 марта.

После климата продажи 1997 использовалось подтверждение скользящей средней короткого горизонта. Индекс 1 августа 1997 всё ещё был выше 20-недельной средней, а затем пробил эту среднюю вниз. Архив трактовал эту среднюю как режимный фильтр, а не как всю систему.

Euphoria-climate здесь означает кластер однородно бычьих значений опросов, рекламы и опционов, который исторически предшествовал разбору фиксации прибыли, а не гарантировал более низкие цены.

Редакторское прочтение режима вокруг одной книги

Редакторская интерпретация: недельный composite-score работает как метка климата вокруг одной экспозиции в S&P 500. despair-climate отмечает разбор стороны покупки. euphoria-climate отмечает разбор фиксации прибыли. abstention-band отмечает плоскую книгу.

Редакторская интерпретация: более поздняя 20-недельная средняя может подтвердить, что климат продажи начал проявляться в цене. Она остаётся фильтром вокруг composite-score, а не заменой семикомпонентного голосования, и это не новая сделка каждый раз, когда цена пересекает более короткую среднюю.