Совместные правила силы и настроений для входов и выходов

Что проверяет процедура

Процедура разбора кейсов не выдаёт лонг или шорт по одному условию на графике. Она читает цену вместе с двумя линиями силы, затем применяет контрарный фильтр настроений, прежде чем сигнал будет допущен.

Растущая линия относительной силы означает, что акция опережает рынок. Растущая линия абсолютной силы означает, что акция ведёт себя лучше обычного с учётом её беты и текущего движения рынка. Бета измеряет, насколько акция чувствительна к направлению рынка.

Коэффициент short interest — это индикатор настроений, показывающий, какой объём коротких позиций окажется под риском при росте цены. Контрарный фильтр настроений требует усиливающейся цены, пока скептики остаются многочисленными, либо ослабевающей цены, пока быки остаются многочисленными, прежде чем сигнал будет допущен.

Правило лонга в первом кейсе

Правило лонга в разборе кейсов требует усиливающегося поведения цены в тот же момент, когда многие участники остаются скептиками.

В первом кейсе по акциям ценовой пик середины 1989 года совпал с плоской относительной силой и снижающейся абсолютной силой. Редакторская заметка: этот пик не является совместным лонгом, потому что линии силы не подтвердили ценовой максимум.

Ближе к концу 1990 года в том же первом кейсе цена и относительная сила обновили минимумы, тогда как абсолютная сила развернулась вверх, а коэффициент short interest оставался относительно высоким, что процедура расценила как полный лонг-сетап.

Правило шорта во втором кейсе

Парное правило шортовой стороны требует ослабевающего поведения цены в тот же момент, когда многие участники остаются быками.

Во втором кейсе по акциям ценовой пик начала 1989 года показал плоскую относительную силу и снижающуюся абсолютную силу, после чего short interest продолжал сокращаться по мере падения цены.

При приближении к ноябрю 1990 года во втором кейсе сначала произошёл пробой абсолютной силы, затем пробой относительной силы, и цена выросла на фоне растущего short interest. Такой порядок подтверждения — последовательный пробой: сначала улучшается абсолютная сила, за ней следует относительная сила, затем растёт цена.

Позже в том же втором кейсе абсолютная сила дала отрицательную дивергенцию на ценовом максимуме, затем относительная сила проломилась вниз по мере покрытия шортов, и последовало затяжное снижение. Этот ценовой максимум на фоне разворота линии силы вниз — отрицательная дивергенция.

Когда одного условия недостаточно

Редакторская заметка: учебный вывод не в том, что каждый пробой или каждая дивергенция — это сделка. Последовательный пробой без контрарного фильтра настроений, отрицательная дивергенция без согласия остальных линий или дисбаланс настроений без подтверждающей силы — неполное прочтение.

Если сила, скорректированная на бета, относительная сила и наклон толпы не приходят вместе, третий исход того же теста — воздержаться.