Кейс первичного медвежьего рынка: скорость цикла, теория Доу и ноги фигуры

Беспорядочное первичное снижение, прочитанное в трёх слоях

Эта статья — редакционный разбор TradersWeek одного архивного кейса. Архив зафиксировал исторический рабочий процесс. Он не публиковал торговую систему.

Редакционный разбор использует три слоя. Скорость вершины цикла проверяет, остаётся ли предыдущий минимум четырёхлетнего цикла действительным полом. Ранг теории Доу проверяет, является ли отскок лишь вторичной реакцией. Месячная геометрия «головы и плеч» плюс счёт нисходящих ног в стиле волн Эллиотта относит каждый ценовой бокс к текущему свингу или к более позднему завершающему свингу.

Скорость вершины цикла и предыдущий пол

Четырёхлетний цикл — это повторяющийся многолетний свинг. Скорость его вершины и последовательность от минимума к минимуму используются, чтобы судить, должен ли ещё держаться предыдущий циклический минимум.

cycle-top-speed-rule — это историческая проверка того, что четырёхлетний цикл, достигший вершины за 20 месяцев или менее, пробивал предыдущий минимум четырёхлетнего цикла. С 1896 года пять четырёхлетних циклов, достигших вершины за 20 месяцев или менее, каждый пробили предыдущий минимум четырёхлетнего цикла.

Цикл начала 2000-х был измерен как 16 месяцев по промышленному среднему и 17 месяцев по среднему 500 акций. Оба чтения попадали в это 20-месячное окно скорости.

Циклические минимумы 1998 года уже были под вопросом

Минимумы четырёхлетнего цикла 1998 года стояли на 7615 по промышленному среднему и на 952 по среднему 500 акций. К 16 июля 2002 среднее 500 акций уже проторговалось через уровень 952.

Редакционное чтение TradersWeek: проход июля 2002 через 952 — это конкретный случай правила скорости на среднем 500 акций. Архив указал промышленную котировку 7615 как соответствующий циклический минимум 1998 года. В утверждённой записи он не утверждал, что промышленное среднее уже пробило этот уровень.

Теория Доу ранжирует отскок, а не заголовок

Теория Доу в этом кейсе ранжировала три одновременных свинга: многолетний первичный бычий или медвежий рынок, контртрендовую вторичную реакцию типичной длительностью от трёх недель до нескольких месяцев и дневные колебания, которые считаются шумом.

Вторичная реакция — это резкое контртрендовое ралли или снижение длительностью от нескольких недель до нескольких месяцев, которое само по себе не разворачивает первичный тренд. Ранг нужен, чтобы многолетний первичный бычий или медвежий рынок не путали с этой реакцией или с повседневным шумом.

Первичный тренд, построенный из четырёхлетних циклов

Первичный тренд — это длинное бычье или медвежье движение, которое может длиться годы. В этом кейсе он строится из серии четырёхлетних циклов.

Вековые повышения считались цепочками четырёхлетних циклов: два в 1921-1929, шесть в 1942-1966 и семь в 1974-2000. Первичное снижение 1966-1974 считалось двумя циклами.

Как долго длился первичный медвежий рынок после длинного бычьего

Два исторических первичных медвежьих рынка длились примерно 37.5 процента и 33.3 процента от длительности предшествующих бычьих. Применённые к 26-летнему повышению 1974-2000, эти соотношения указывали на календарные окна около 2008 и 2010, с кандидатами на минимум четырёхлетнего цикла в 2006 или 2010.

Редакционное чтение TradersWeek: эти окна — архивные соотношения длительности. Это не часы, которые обязаны истечь в заданном году.

Месячная «голова и плечи» как ценовая гипотеза

Несколько месячных графиков основных средних читались как крупные фигуры «голова и плечи», начинающиеся от минимума четырёхлетнего цикла 1998 года. Минимальные цели измеренного движения составляли 166, 305, 3006, 122 и 314 по соответствующим перечисленным средним. Промышленное среднее было зафиксировано как не показывающее ту же фигуру.

«Голова и плечи» — это месячная разворотная структура, высота линии шеи которой проецируется как минимальный бокс измеренного движения. Измеренное движение — это минимальная дистанция вниз, взятая из высоты фигуры и отложенная ниже линии шеи. Архив использовал бокс как ценовую гипотезу, а не как прогноз исхода.

Боксы возврата на длинном повышении

Возврат 47 процентов повышения 1974-2000 подразумевал около 864 по среднему 500 акций и 6495 по промышленному среднему. Четырёхлетние циклы, которые уже пробили предыдущий циклический минимум, были суммированы как в среднем дающие возврат 46 процентов предыдущего циклического повышения.

Ноги в стиле Эллиотта распределяют боксы

Анализ волн Эллиотта в этом кейсе — это счёт последовательных нисходящих ног, который оставляет ближние боксы измеренного движения на раннем свинге и резервирует более глубокий бокс для более поздней завершающей ноги медвежьего рынка.

Ближние боксы измеренного движения и коррекции были отнесены ко второму нисходящему свингу. Более поздняя третья завершающая нога медвежьего рынка была слотом в стиле волн Эллиотта, зарезервированным для более глубокой зоны промышленного среднего около 3000, если месячные фигуры завершат свои минимальные проекции.

Ралли после формирующегося циклического минимума

После тогда ещё формировавшегося минимума четырёхлетнего цикла рабочей картой было ралли-тест линии шеи длительностью менее 20 месяцев, возможно около шести месяцев. Это ралли классифицировалось как вторичная реакция теории Доу и короткое продвижение четырёхлетнего цикла, а не новый первичный бычий рынок.