Skip to main content
Дорожка Dow Theory
29 / 29
Поиск по архивуБиблиотека
Библиотека

2016выпуск C0359-60

От неподтверждения к медвежьей смене первичного тренда

В этом кейсе 2015 года неподтверждение между промышленным и транспортным средними позднее завершилось, когда оба закрылись сквозь датированные вторичные минимумы. Ортодоксальная практика затем считала медвежий первичный тренд действующим, пока противоположная смена его не развернёт.

  • Ортодоксальная теория Доу не определяет сигналы на покупку или продажу. Историческая практика размещала позиции в точках ожидаемого разворота и рассматривала позднейшую смену первичного тренда как подтверждение этих позиций.
  • Медвежья смена первичного тренда требует, чтобы и промышленное, и транспортное средние закрылись ниже закрытий своих предыдущих точек вторичного минимума.
  • Именование этих вторичных максимумов и минимумов обязательно, а сама теория не даёт правила квантификации этих точек.
  • Как только смена первичного тренда признана, предполагается, что он остаётся в силе, пока противоположная смена авторитетно его не развернёт.
Записи этого разбора1 запись
Текущая дорожкаDow Theory29 разборов

Как два средних подтверждают первичную смену

Теория Доу — метод ценовой структуры двух средних. Она считывает первичный тренд по совместному подтверждению или расхождению между Dow Jones Industrial Average и Dow Jones Transportation Average, используя вторичные максимумы и минимумы как опорные точки.

Ортодоксальная теория Доу не определяет сигналы на покупку или продажу. Историческая практика размещала позиции в точках buy-spot-sell-spot, точках ожидаемого разворота, и рассматривала позднейшую смену первичного тренда как подтверждение этих позиций.

Медвежья смена первичного тренда требует, чтобы оба средних закрылись ниже закрытий своих предыдущих вторичных минимумов. Эти экстремумы вторичных максимумов и минимумов являются опорными закрытиями для последующего теста первичного тренда. Правило совместного закрытия требует, чтобы оба средних, а не одно из них, закрылись за этими точками, прежде чем смена будет признана.

Последовательность неподтверждения 2015 года

Неподтверждение между двумя средними начало формироваться в феврале 2015 года. Неподтверждение — это отрезок, в котором два средних не согласуются, включая случай, когда одно среднее не превосходит предшествующий вторичный максимум, тогда как другое превосходит, или одно нарушает вторичный минимум, тогда как другое — нет.

Предыдущие точки вторичного минимума, использованные для медвежьего теста 2015 года, были идентифицированы по минимумам закрытия 8 июля 2015 года. Именование этих вторичных максимумов и минимумов — присущая практическая трудность, потому что сама теория не даёт правила квантификации этих точек.

Закрытие 21 августа 2015 года завершило ортодоксальную медвежью смену первичного тренда по правилу совместного закрытия. График кейса отмечает первичное неподтверждение, вторичное неподтверждение с неспособностью превзойти предшествующий вторичный максимум и совместное нарушение предшествующих вторичных минимумов на обоих средних.

Промышленный и транспортный индексы Доу в ходе пробоя 2015 года

Транспортный индекс развернулся вниз, тогда как промышленный удерживал максимумы — неподтверждение, начавшееся в February 2015, — пока в August оба средних не пробили вниз. Приблизительные закрытия сняты с опубликованного двухпанельного графика по напечатанным на этом рисунке вертикальным шкалам и оси месяцев.
Транспортный индекс развернулся вниз, тогда как промышленный удерживал максимумы — неподтверждение, начавшееся в February 2015, — пока в August оба средних не пробили вниз. Приблизительные закрытия сняты с опубликованного двухпанельного графика по напечатанным на этом рисунке вертикальным шкалам и оси месяцев.DJIA and DJTA · Daily closes · 2014-11-01T00:00:00.000Z по 2016-02-29T00:00:00.000Z

Датировка вторичного минимума принята по статье (закрытия 8 July 2015; 21 August 2015 как завершающее закрытие). Траектория снята вручную с растра журнального рисунка, поэтому уровни лишь приблизительны с точностью до ближайших пятидесяти пунктов. Для промышленного индекса использована шкала рисунка 15,500–18,500; для транспортного — 6,500–9,500.

Что остаётся в силе после смены

Как только смена первичного тренда признана, этот первичный тренд предполагается остающимся в силе, пока противоположная смена тренда авторитетно его не развернёт. Эта противоположная смена и есть авторитетный разворот, необходимый до того, как текущий признанный первичный тренд будет считаться более не действующим.

После медвежьей первичной смены кейс описывает обманчивый интервал резких ралли и резких снижений, в котором каждый новый минимум можно прочитать как возвращение к здоровью.

Не является инвестиционной рекомендацией. Исторический материал не подтверждает актуальную результативность метода.
29 из 29 в дорожке «Dow Theory»
1986Дорожка пройдена · Следующая дорожка: Flag and pennantПостроение ограниченных оверлеев относительной силы из пределов осциллятора52 разбора
Все разборы дорожки · 29 разборов
  1. 1982Вход с ограниченным риском отделяет прогноз от тренда
  2. 1984Критика смещения внимания к прибыли, графиков одного масштаба и прогнозов точного разворота
  3. 1990Построение подтверждения первичного тренда по двум средним
  4. 1991Подтверждение двумя средними до объявления первичного разворота
  5. 1991Запаздывающее подтверждение — это не дивергенция теории Доу
  6. 1991Задержка подтверждения и дивергенция широты рынка в случае двух средних
  7. 1992Коммунальные компании как опережающий индикатор процентного режима для акций
  8. 1992Критика неподтверждённых ралли Доу с помощью объёма
  9. 1993Когда сигналы Dow Theory перестают работать после смены лиц, принимающих решения
  10. 1994Ожидаемая продолжительность жизни рынка как фильтр риска
  11. 1994Оцените синхронность промышленного и транспортного средних, прежде чем объявлять сигнал промежуточного тренда
  12. 1997Пробой промышленного среднего 1995 года, построенный по трендам компонентов
  13. 1998Подтверждайте тренды Доу с помощью Market breadth и Head and shoulders
  14. 1999Подтверждение идеи по акции с помощью спредов по ставке, сырью и индексам
  15. 2001Почему правила тренда, диапазона и Доу требуют отдельных тестов
  16. 2001Подтверждение медвежьего рынка через впадины предшествующих коррекций
  17. 2002Построение Dow line до подтверждения пробоя
  18. 2002Two-average confirmation как учебное упражнение свинг за свингом
  19. 2002Удерживайте гипотезу, пока второе среднее не подтвердит: кейс 2001 года
  20. 2002Кейс первичного медвежьего рынка: скорость цикла, теория Доу и ноги фигуры
  21. 2003Четыре индексных прокси как дашборд медвежьего режима
  22. 2004Подтверждение двумя средними на общих прежних максимумах
  23. 2004Подтверждение как вторые часы на сломе тренда
  24. 2004Окно планирования реакции на подтверждение после совместного пробоя
  25. 2005Подтверждение по Доу как тест тренда по двум средним
  26. 2008Лаг подтверждения связанных средних после коррекции
  27. 2008Промежуточное подтверждение важнее векового фазирования
  28. 2012Выровняйте свинги по вложенным энергетическим режимам
  29. 2016От неподтверждения к медвежьей смене первичного тренда
По областиТренды и каналы181 разборПо году201678 разборов
Все 29 разборов с записью «Dow Theory»
Тоже про «Dow Theory»5 разборов
1982Вход с ограниченным риском отделяет прогноз от тренда1984Критика смещения внимания к прибыли, графиков одного масштаба и прогнозов точного разворота1990Построение подтверждения первичного тренда по двум средним1991Запаздывающее подтверждение — это не дивергенция теории Доу1991Задержка подтверждения и дивергенция широты рынка в случае двух средних