Подтверждение по Доу как тест тренда по двум средним

Тест подтверждения по двум средним

Этот архивный кейс использует промышленное и транспортное средние, чтобы показать, как фиксируется подтверждение по теории Доу. Бычье подтверждение требует, чтобы оба средних пробили общий предыдущий максимум. Медвежья смена тренда требует, чтобы оба средних пробили общий предыдущий минимум.

Пока второе среднее не согласится, первого пробоя недостаточно, чтобы сменить более широкую классификацию. Это и есть ворота подтверждения, которые кейс применяет и к осеннему росту, и к январскому снижению.

Однодневное подтверждение на ноябрьских и декабрьских максимумах

4 ноября промышленное и транспортное средние оба превысили свои октябрьские максимумы в одной и той же сессии. Кейс рассматривает эту сессию как однодневное подтверждение: оба связанных средних пробивают общий предыдущий экстремум в одной и той же сессии. Кейс рассматривает это как более сильную, но не единственно допустимую форму подтверждения по теории Доу.

После закрытия 4 ноября промышленные выросли примерно на 2.3 процента за следующие тридцать с лишним дней и зафиксировали максимум закрытия более чем на 500 пунктов выше этой точки отсчета к 28 декабря. Транспортные выросли примерно на 4 процента за эти тридцать дней и еще на 3 процента до максимума закрытия 29 декабря.

Второе односессионное бычье подтверждение было зафиксировано 1 декабря, когда оба средних одновременно превысили свои ноябрьские максимумы закрытия.

Неподтвержденный пробой в январе

К 5 января транспортные уже пробили свои декабрьские минимумы 2004 года, тогда как промышленные оставались примерно на 150 пунктов выше этих минимумов. Этот паттерн — неподтвержденный пробой: одно среднее уже пробило предыдущий минимум, а второе среднее — нет. Пока этот второй пробой не произойдет, снижение по-прежнему классифицируется как откат внутри существующего роста. Поэтому кейс по-прежнему классифицировал январское снижение как коррекцию внутри более широкого роста, а не как подтвержденную медвежью смену тренда.

Кейс считал, что даже пробой транспортными ноябрьских минимумов 2004 года в районе 3450 останется временным откатом, если промышленные также не подтвердят движение вниз. Закрытие промышленных ниже примерно 10198.75 рассматривалось как серьезное предупреждение о дальнейшем снижении, которое также могло завершить медвежье подтверждение с транспортными.

Вторичные фильтры, которые не закрывают ворота

Ближнесрочное медвежье давление поддерживалось месячной медвежьей дивергенцией на промышленных, возвратом внутрь трендового канала, который обрамлял ралли от августовских минимумов 2004 года, и закрытием промышленных ниже пятидесятидневной экспоненциальной средней.

Месячная медвежья дивергенция считывает более низкий пик осциллятора на месячном масштабе против все еще растущего или сопоставимого ценового максимума как угасающую внутреннюю силу роста. Месячный график промышленных по-прежнему показывал более низкий пик стохастика на протяжении роста с августа 2004 года по настоящее время. Отрицательная дивергенция стохастика, как утверждалось, предшествовала слабости обоих средних, и обе отрицательные дивергенции уже были подтверждены.

Возврат в трендовый канал — это движение цены обратно внутрь канала, который обрамлял предыдущее ралли. Кейс рассматривает этот возврат как утрату характера пробоя, а не как автоматический разворот тренда. Пятидесятидневная экспоненциальная средняя — это линия скользящей средней среднесрочного горизонта, используемая здесь как фильтр местоположения: закрытие обратно под ней говорит о том, что работа вниз не завершена, и также меняет, какое правило отскока применяется.

Правило отскока ниже пятидесятидневной линии

Поскольку транспортные уже находились ниже пятидесятидневной экспоненциальной средней, кейс требовал положительную дивергенцию стохастика, а не только подъем гистограммы MACD, прежде чем считать отскок действительным. Положительная дивергенция стохастика означает, что цена печатает более низкий минимум, тогда как стохастик seven-ten удерживает более высокий или равный минимум.

Транспортные последовательно напечатали более низкие ценовые минимумы 7 января и 13 января, тогда как стохастик seven-ten еще не напечатал последовательно более низкие минимумы осциллятора. Ближнесрочный отскок все еще мог дать более высокий минимум стохастика и положительную дивергенцию. Стохастик seven-ten — это стохастик с коротким периодом обзора, используемый и для дневного контекста перепроданности, и для сравнения последовательных максимумов и минимумов осциллятора с ценой.