Критика неподтверждённых ралли Доу с помощью объёма

Трёхшаговое чтение качества тренда

Рабочий процесс архива оценивает качество тренда по тому, движутся ли промышленное и транспортное средние вместе и подтверждает ли объём сторону, которая пробивает. Теория Доу в этом употреблении — это чтение направления рынка по ценовой структуре этих двух средних. Они должны двигаться вместе на первичных, вторичных и третичных временных масштабах.

Редакционная рамка TradersWeek группирует те же проверки в три шага: взаимное направление средних, подтверждение объёмом на ралли и снижениях и дивергенция, когда средние расходятся. Редакционное правило узкое. Если промышленный индекс печатает новые максимумы, а транспортный отстаёт и объём ралли редеет, считайте историю первичного тренда неподтверждённой. Не рассматривайте это состояние как прогноз продолжения или разворота.

Как архив сортирует цену и объём

Движение рынка считается сильным только тогда, когда промышленное и транспортное средние подтверждают друг друга по направлению. Противоположное движение рассматривается как сигнал слабости, который может предшествовать смене. Такое расхождение направлений и есть дивергенция. Оно рассматривается как сигнал слабости, который может предшествовать вторичному откату или смене первичного тренда.

Ценовое действие сортируется на первичный тренд длительностью месяцы или годы, противоположный вторичный тренд длительностью от одного-двух дней до нескольких недель и третичную серию изо дня в день. Боковой коридор около 5 процентов вокруг типичного уровня помечается как формирование линии. Его характер выводят из того, расширяется ли объём на пробоях вверх или на снижениях.

Подтверждение объёмом — это фильтр на этом пробое. Растущий объём на пробоях вверх рассматривается как поддержка роста. Растущий объём на снижениях рассматривается как поддержка слабости.

Подтверждённый первичный рост 1991 года

В 1991 году промышленное среднее выросло примерно на 800 пунктов, а транспортное среднее выросло более чем на 400 пунктов от минимумов октября 1990 года. Эта пара представлена как взаимное подтверждение продолжающегося первичного роста.

На протяжении 1991 года объём расширялся на ралли середины февраля и на последующих ростах и сжимался на вторичных снижениях. Этот паттерн рассматривается как бычье подтверждение объёмом.

Разрыв подтверждения 1992 года

В первой половине 1992 года промышленный индекс рос, включая ход конца апреля — мая к новым максимумам, тогда как транспортный не смог повторить это и снижался с середины февраля. Этот разрыв подтверждения читается как слабость.

Дивергенции в конце января и в марте 1992 года предлагаются как возможный более ранний сигнал мартовско-апрельской коррекции, после которой оба средних, по видимости, нашли поддержку.

Объём ралли после апрельского всплеска

В начале апреля 1992 года на коррекции наблюдался всплеск объёма около 200 миллионов акций, затем промышленный пробой выше 3300. С мая объём редко превышал около 200 миллионов акций, а падение ниже 150 миллионов отмечается как более тревожное.

Комментарий середины 1992 года считает более вероятным последующее снижение, если только транспортное подтверждение не улучшится и объём ралли не расширится. Также отмечается, что подтверждение может появиться снова внезапно, как это было в конце 1991 года.

Барометр направления, а не точный предиктор

Рамка описана как барометр направления и силы или слабости, а не как точный предиктор. Она описана как по-прежнему применимая, если те же условия подтверждения можно наблюдать после того, как оборот вырос примерно с миллиона акций в год до 100 миллионов акций в вялый день.

Редакционное заключение: держите три проверки в этом порядке. Сначала взаимное направление средних, подтверждение объёмом сортирует, выглядит ли пробой или линия как сила или слабость, а дивергенция помечает неподтверждённую историю первичного тренда. Ни одна из этих проверок здесь не рассматривается как самостоятельный прогноз.