Режимы after-hours сессии и закрытие следующего дня

От after-hours принта к следующему закрытию

После окончания регулярной cash-сессии крупный after-hours принт можно рассматривать как вход для закрытия следующего дня, а не как сделку той же сессии. Сессионный анализ в этом рабочем процессе удерживает принт overnight и оценивает его на следующем регулярном закрытии.

Выигрышная сделка определялась как доходность следующего дня не менее 0.5 процента. Этот порог выбран как буфер на after-hours проскальзывание и торговые издержки, а не как порог, выведенный из рынка.

Когда сила after-hours продолжалась

В собранной выборке бумаги after-hours вверх выше 25 при объёме не менее 100000 и движении не менее 10 процентов показали положительное среднее закрытие следующего дня, тогда как более дешёвые бумаги after-hours вверх при тех же фильтрах — нет.

Корзина after-hours вверх выше 50 в этом наборе фильтров содержала только 14 подходящих сделок, поэтому самый сильный на вид результат continuation одновременно хуже всего поддержан размером выборки.

Объём after-hours не выступал универсальным подтверждением: больший объём уменьшал убытки следующего дня для бумаг after-hours вверх ниже 5, увеличивал убытки в диапазоне 5-to-25 и улучшал результат after-hours вверх только выше 25.

Когда слабость after-hours удерживали или шортили

Среди бумаг after-hours вниз, удержанных в лонг до следующего закрытия, только ценовой диапазон 5-to-10 показал положительный средний результат; остальные ценовые диапазоны на стороне вниз — нет. Этот срез лонг-в-слабость — нога стратегии Contrarian в наборе правил, и только в том диапазоне, который показал положительное среднее.

Для бумаг after-hours вниз меньшие overnight-процентные снижения были связаны с лучшими лонг-результатами следующего дня, чем более крупные снижения, по всем приведённым ценовым диапазонам.

Срез по дню недели бумаг after-hours вниз, взятых как шорты, показал пятницу с наивысшим винрейтом и только 15 подходящими сделками, что согласуется с тонким пятничным потоком after-hours новостей. Сезонная торговля в этом рабочем процессе — это как раз этот срез по дню недели.

Окно исследования приходилось на растущий участок широкого рынка, поэтому любое наблюдение шорт-после-after-hours, измеренное там, — это результат того же режима, а не проверка по бычьим и медвежьим состояниям рынка.