Построение аукционной структуры с объёмом в роли часов

Соберите сессию из атомов ленты

Полное отображение рыночной структуры можно собрать из трёх согласованных проекций одной и той же ленты: гистограммы объёма по цене, объёма внутри бара на каждой цене в течение сессии и итогов периодов вдоль оси времени.

Ход сессии можно измерять либо прошедшим календарным временем, либо накопленным совершённым объёмом, потому что каждая сделка меняет структуру позиций ровно на то количество, которое перешло из рук в руки.

Единицы часов и атомы объёма

И единицы часов, и единицы объёма — дискретные и нерегулярные условности. Круглосуточная непрерывная торговля по всему миру делает одни локальные часы слабым указателем того, где сейчас находится аукцион.

График в измерении объёма держит цену на вертикальной оси, разбивает горизонтальную ось на атомы объёма и использует время, проведённое на каждой цене, как интенсивность. Проекция этой интенсивности на цену даёт профиль времени.

Профиль объёма и подрынки

Профиль объёма — это построенное представление со стороны цены, которое проецирует совершённый объём на цену, чтобы пики и непрерывные полосы высокой интенсивности можно было читать как аукционную структуру.

Пики гистограммы образуют непрерывные ценовые полосы высокой интенсивности, которые можно анализировать как отдельные аукционные области. Новая полоса обычно отмечает разрыв в ожиданиях, которые управляли предыдущей областью.

Анализ сессии сегментирует активность на атомы часов или объёма и на эти последовательные ценовые области высокой интенсивности. Каждую непрерывную полосу можно рассматривать как подрынок, поэтому одно аукционное окно можно сравнить со следующим. Предыдущие ожидания больше не связывают, как только формируется новая полоса.

Одно трёхосевое построение

Время, цену и объём можно объединить в одном неотрицательном трёхосевом построении, графике TPV, где цена вертикальна, а время и объём — неотрицательные горизонтальные оси. Привычные графики структуры по времени и по объёму — это его проекции на две плоскости, которые содержат цену.

Сопутствующий график в пространстве изменений

Сопутствующий график на основе изменений, delta TPV, использует знаковые приращения цены и беззнаковые приращения времени и объёма. Фиксация календарного окна сворачивает точки на плоскость. Использование занятости последовательных полос высокой интенсивности в качестве окна сохраняет больше структуры.

Когда объём может заменить часы

На плоскости время-объём траектория продвигается только положительными шагами времени и объёма. Если смотреть издалека, эта линия время-объём стремится к прямой, наклон которой равен среднему объёму на единицу времени, поэтому объём может заменить часы.

Траектория время-объём не стабилизируется к устойчивому наклону, когда инструмент только начинает торговаться или его рыночная структура всё ещё меняется. Этот сбой отмечает незрелую сессию, а не пригодные часы объёма.

Исполнения как атомарные события

Наблюдаемые цена и объём не раскрывают, какой информацией пользовалась каждая сторона. В построении только по ленте анализ ордерфлоу рассматривает исполнение данного объёма в данное время и по данной цене как атомарное событие, а объём на единицу времени читается как скорость поступления информации.

Каждое исполнение читается как изменение позиций участников по наблюдаемым объёму и моменту, а не по выведенным мотивам или качеству информации.