1989выпуск C091-6
Сезонные даты, подтверждение и реконструированные бары спреда
Настольное исследование товарных спредов рассматривало обе ноги и разностный ряд как одну задачу. Этот разбор следует историческому рабочему процессу, в котором указанное сезонное окно, живой день подтверждения и реконструированный бар спреда каждый мог открыть сделку или заставить воздержаться.
- Работа с товарными спредами рассматривала обе фьючерсные ноги и разностный ряд вместе, сочетая данные на уровне контракта с электронной таблицей, программой графиков и тестером систем.
- Сезонные кандидаты сначала считывались из ежемесячного каталога указанных окон и полей риска, затем сужались по прошлым графикам; дальнейший разбор ограничивался календарными спредами, у которых каждый из трёх предыдущих годов показывал благоприятный разгон.
- Указанные даты не считались исполнениями. Правило дня подтверждения требовало, чтобы хотя бы одна более поздняя сессия сдвинула спред в ожидаемом направлении, а немедленный вход при экстремальной ширине фиксировался как нарушение.
- Реконструкция спреда брала разности максимумов, минимумов и закрытий двух ног и собирала синтетический ряд баров, чтобы RSI, directional movement, стохастики и осцилляторы можно было считать по самой связи.
Две ноги плюс разностный ряд
Настольная работа с товарными спредами рассматривала задачу как обе ноги плюс разностный ряд. Данные фьючерсов на уровне контракта сочетались с электронной таблицей, программой графиков и тестером систем.
Этот разбор двух ног держал ширину, направление и тайминг в одном виде. Каждый товарный спред был парной связкой лонг-шорт родственных фьючерсных контрактов. Календарный спред использовал разные месяцы поставки на одном рынке или на близко связанных рынках.
Окна каталога и графические фильтры
Сезонные кандидаты сначала считывались из ежемесячного исторического каталога. Каталог давал указанные даты входа и выхода, а также поля риска: маржу, уровни стоп-лосса, долю прибыльных лет, среднюю просадку и наихудший убыток. Затем меньшее подмножество просматривалось на прошлых графиках.
Дальнейший разбор ограничивался календарными спредами, у которых каждый из трёх предыдущих годов показывал благоприятный разгон на историческом графике спреда. Указанный диапазон от входа до выхода использовался как сезонное окно: гипотеза о том, когда связь спреда обычно меняется, а не полный план исполнения.
Продажа широкого календарного спреда
Календарный спред September Eurodollar versus March T-bill задавался как продажа широкой связи, от которой ждали сужения. Указанное окно шло с December 31, 1987 по February 7, 1988, с горизонтальными отметками входа и выхода на обеих ногах и на спреде.
Правило раннего выхода закрывало спред, когда цель по прибыли была достигнута, а цена затем шла против позиции. Это правило позднее заменили техническими критериями тренда, рассчитанными на то, чтобы оставаться с доминирующим движением.
Когда последующие годы выдыхаются
Кофейный спред с указанными открытиями February 7 и/или February 15 и закрытием February 22 сочли менее убедительным после того, как за одним сильным годом последовали два года, которые выдохлись к дате выхода. Это многолетнее выдыхание — правило воздержания: запланированный отход в сторону, когда живой график или недавний паттерн не подтверждает сезонную гипотезу.
На текущий график затем накладывали коррекции 38 percent, 50 percent и 62 percent и линии скоростного сопротивления на one-third и two-thirds. Линия скоростного сопротивления — это наложение с дробным наклоном, проведённое от свингового максимума и минимума.
Подтверждение до инициации
Указанные сезонные даты считались неполными для исполнения. Правило входа требовало, чтобы хотя бы один более поздний торговый день сдвинул спред в ожидаемом направлении до инициации. Это правило дня подтверждения удерживает вход, пока сессия после указанной даты не согласится с гипотезой.
На спреде Minneapolis May wheat versus Chicago July wheat указанная дата входа наступила, когда разность ещё расширялась и находилась на экстремальной ширине. Немедленная инициация фиксировалась как нарушение правила однодневного подтверждения.
Посредственная сезонная история
Спред May corn versus September wheat, чья трёхлетняя сезонная история была лишь посредственной, с указанным открытием так поздно, как February 28, рассматривался как случай, когда двухдневный подъём в текущем нисходящем тренде мог оправдать более глубокие проверки. В эти проверки входили скользящие средние, торговые полосы, линии тренда, процентные коррекции и циклический анализ.
Редакторское примечание: посредственная многолетняя история не отменяла окно. Она повышала требования к живому подтверждению и к остальным наложениям, прежде чем спред можно было считать готовым к проверке.
Пересборка бара спреда
Чтобы запускать барные исследования по самой связи, максимумы, минимумы и закрытия двух ног вычитались в электронной таблице в синтетический ряд high-low-close. Этот ряд возвращали в программу графиков, чтобы RSI, directional movement, стохастики и осцилляторы можно было считать по спреду.
Реконструкция спреда делала разностный ряд доступным для тех же барных инструментов, что применяются к одному контракту. Редакторское прочтение: реконструированный бар — это третьи ворота, а не украшение. Если синтетический ряд проваливает гипотезу, процедура может остаться в стороне, даже когда дата каталога уже наступила.
Все разборы дорожки · 18 разборов
- 1982Построение товарных спредов, календарных ног и опционных стрэпов
- 1987Сезонные календарные спреды как профинансированные слоты капитала
- 1989Сезонные даты, подтверждение и реконструированные бары спреда
- 1991Дивергенция календарного спреда как часы спроса для разворотов на товарных рынках
- 1992Принудительная конвергенция к экспирации для сделок по базису, календарю и опционному доходу
- 1993Запишите календарный intercrop по сое как одну процедуру
- 1996Переработка товарной корзины, прочитанная как прокси и как календарный спред
- 2003Построение календарного спреда по перекосу волатильности
- 2003Календарные спреды на скот во время ролла товарного индекса
- 2004Построение календарного спреда на одном страйке, доход от распада и фильтры счёта
- 2004Календарные спреды в диапазоне и заранее заданные выходы
- 2007Формируйте размер фьючерсной позиции из депозита добросовестности и спреда
- 2007Критика календарных спредов, когда развороты перехлёстывают
- 2010Назовите спред, затем сконструируйте ноги
- 2012Ежемесячный календарный доход в процессе режима волатильности
- 2016Кейс календарного спреда VIX после всплеска волатильности 2015 года
- 2017Изломы кривой доходности как лаборатории спредов
- 2018Выбор контракта фьючерсов на биткоин, процентная маржа и календарные спреды