Неполные выборки volume-at-price и аукционные прочтения

Публичный файл для третьего измерения аукциона

Market Profile рассматривает объём на каждой цене как третье измерение аукциона, которое определяет принятие или стоимость. Смежные работы price-time-volume делают то же самое, поэтому дневной файл volume-at-price — обязательный вход.

В 1984 биржа опубликовала публичный файл volume-at-each-price, чтобы нечлены могли видеть активность по каждой цене, которую наблюдатели в зале раньше смотрели в яме.

Опубликованный файл берётся из второй сверки

Опубликованный файл строится по второй клиринговой сверке, подаваемой около 17:00 Central. В этом срезе лишь около 70 процентов объёма того дня.

Остаток сессии приходит в третьей сверке около 21:00 и в четвёртой на следующее утро около 10:00 после урегулирования out-trades.

Типичные опубликованные файлы показывают лишь около 75 процентов итогового клирингового объёма. Следовательно, около 25 процентов сделок не имеют присвоенной цены в файле, который многие пользователи считают полным.

Большая выборка всё ещё не перепись

Неформальный опрос пользователей показал, что более 80 процентов считали, что просматривают всю предыдущую сессию, а не выборку.

Выборка три из четырёх всё ещё не перепись. Издатель не показал ни того, что включённые принты случайны, ни того, что исключённые сделки систематически не опускают определённые цены или часовые периоды.

Что оставили за бортом пропущенные принты

Попарные вторая и третья сверки последовательно занижали институциональный объём CTI4. Поэтому пользователи Market Profile и volume-confirmation, вероятно, занижали участие более длинного горизонта в облигациях.

Пропущенные принты оказались связаны с последними двумя часами дня, а не с активностью предыдущего вечера. Это окно может доминировать на закрытии и в volume profile.

Как файл считает объём

Объём в файле указан как парные покупки и продажи. Этот итог нужно делить пополам, чтобы восстановить торговый объём.

Редакторская интерпретация: Market Profile — это аукционная карта price-time-volume принятия или стоимости по тому, сколько торговалось на каждой цене, а не только по цене и времени. Volume profile — это распределение этого размера по ценам. Volume confirmation использует объём по цене и по периоду, чтобы квалифицировать, кто участвовал и было ли закрытие тонким или тяжёлым принтом. Каждое из этих прочтений может использовать только тот размер, который присвоил ранний файл.

Редакторская интерпретация: разрыв поздней сессии в последние часы может доминировать в положении закрытия и в форме volume profile, а заниженный срез CTI4 меняет то, как volume confirmation читает устойчивого участника.