Кэпы коммерческого объёма вне зоны стоимости

Стоимость на брэкетинговом рынке

На брэкетинговом рынке аукцион двусторонний и ограничен диапазоном. Краткосрочная стоимость — это ценовая область, которая привлекает наибольший оборот за охватываемый период, а не однонаправленная миграция стоимости. Биржа отмечает зону стоимости сессии как полосу, содержащую 70 процентов объёма этого дня, и трактует эту полосу как принятую стоимость дня.

Карта market-profile по цене, тайм-бэкетам и структуре принятой стоимости используется, чтобы увидеть, где оборот был построен и где он был отвергнут. Запись volume-profile — это поценовой счёт совершённого объёма, включая доли классов участников, и используется, чтобы локализовать концентрацию внутри и вне зоны стоимости сессии. Тайм-бэкет — это метка получасового периода аукциона, которой восстанавливают, когда объём печатался на данной цене.

Коммерческие участники как локатор принятой стоимости

Коммерческие участники описываются как использующие фьючерсы в основном для делового инвентаря, а не для чистой спекуляции, и как стремящиеся совершать сделки внутри зоны стоимости дня. Объём коммерческих членов — это доля, относимая к этой группе. На volume-profile эта доля трактуется как текущий локатор принятой стоимости.

Спокойная сессия по сое и сессия кэппинга

В одной спокойной сессии по сое коммерческий объём составил 3 процента дня, из них 2.5 процентных пункта внутри зоны стоимости и лишь 0.2 выше и 0.3 ниже. Почти весь объём коммерческих членов этого дня находился внутри принятой стоимости.

На следующей сессии по сое коммерческий объём сконцентрировался на 5900, 5896 и 5890 — все выше зоны стоимости. Тиковый объём с 12:30 до 1:00 p.m. сгруппировался вокруг этих максимумов. Затем закрытие вернулось в зону стоимости сессии на 5874.

Эта вторая сессия — коммерческий кэппинг: необычно тяжёлый коммерческий объём на экстремуме сессии, который прерывает пробу и возвращает цену к принятой стоимости. Более поздняя дневная сводка трактовала печать 5900 по сое как устойчивый верхний кэп и как последнее сопротивление, выявленное до того, как рынок развернулся вниз.

В одной июльской выборке по сое 15 из 21 сессии показали необычно высокую коммерческую активность вне зоны стоимости, поэтому вмешательство на экстремумах в том месяце было чаще, чем спокойное невмешательство.

Нижние кэпы в T-bonds

В декабрьской сессии T-bond коммерческие участники составили 15.6 процента объёма, из которых 3.4 процентных пункта напечатались ниже зоны стоимости против 12.0 внутри и 0.2 выше. Эта доля ниже стоимости описывалась как на 70 процентов выше среднего 2.0 для объёма ниже стоимости.

Тяжёлые коммерческие печати шли от 9826 вверх к 9905 в зону стоимости T-bond. Схожий нижний кэппинг был выявлен 5, 9 и 12 июня, включая немедленный коммерческий ответ после ранней пробы к 9825.

Одно и то же прочтение при двух разных долях коммерческих участников

Коммерческие участники составляли около 4 процентов объёма сои и около 16 процентов объёма T-bond, однако оба случая использовались одинаково: чтобы локализовать поддержку и сопротивление и, по смыслу, более долгосрочную стоимость.

В этом рабочем процессе поддержка и сопротивление — это экстремумы аукциона, где коммерческий инвентарь повторно поглощает пробу, оставляя пол или потолок, пока условия не изменятся. Зона стоимости сессии остаётся принятой стоимостью одного дня. Многодневная стоимость — это область справедливой цены более длинного горизонта, построенная из наложенных дневных аукционов и отличная от зоны стоимости одной сессии.

Прочитайте кэп, прежде чем проводить линию

Редакторская интерпретация: сначала разделите объём коммерческих членов на спокойный инвентарь внутри зоны стоимости и коммерческий кэппинг вне неё. Затем трактуйте эти кэпы как собственную поддержку и сопротивление аукциона. Архив уже локализовал печать 5900 по сое и повторные минимумы T-bond в volume-profile. Проведение тех же линий позднее не добавляет нового уровня.