Построение карт стоимости по наложениям объёма аукциона

Принятая стоимость — это концентрированный объём

Конструкция рынка-аукциона локализует принятую стоимость на ценах, которые притягивают концентрированный объём, читая эти области высокого объёма как дневной консенсус, а не выводя стоимость только из сводок open-high-low-close.

Аукционная стоимость — это цена, которую рынок принял, сконструированная как концентрированный объём, эквивалентно цене, умноженной на затраченное время, а не как долгосрочная оценка аналитика. Та же конструкция объёма, идентифицированного по цене, считается применимой к акциям, облигациям и другим аукционным рынкам всякий раз, когда торговый объём можно привязать к каждой проторгованной цене.

Карты, которые локализуют текущий аукцион

Market Profile — это карта принятых цен от одного дня до нескольких сессий, построенная по time-at-price или эквивалентному объёму и используемая, чтобы локализовать текущий аукцион, а не прогнозировать далёкую внутреннюю стоимость. Volume Profile — это гистограмма проторгованного объёма, сложенная по цене, чей пик отмечает узел консенсуса, а плечи отмечают, как далеко аукцион всё ещё ротируется вокруг этого узла.

Наложение объёма — это композит строк volume-at-price нескольких сессий, включая дневной отсчёт того, сколько сессий напечатали каждую цену, используемый, чтобы выявить один колокол или несколько последовательных колоколов. Volume Price Analysis читает форму объёма против цены — один колокол, перекрывающиеся колокола или последовательность дискретных пиков — как фальсифицируемое утверждение о том, статична стоимость или переписывается.

Один колокол и его процентные полосы

Наложение казначейских облигаций за 10 сессий, охватывающее период с 12 по 25 июля 1988, дало одно примерно колоколообразное распределение объёма с пиком вблизи центра на 86:00. Это наложение включало 55 событий дневного отсчёта. Взяв 18 отсчётов с каждой стороны от 86:00, полосу 68 процентов поместили между 86:12 и 85:24 — интервал, в котором всё ещё скобочный аукцион был сконструирован проводить около двух третей своего времени.

Конструкция 95 процентов на тех же 55 событиях использовала 52 дневных отсчёта и ограничила активность между 86:20 и 85:12. Отпечатки вне этого интервала читались как свидетельство того, что 86:00 перестал быть узлом консенсуса.

Процентная полоса — это правило построения, которое рассматривает около двух третей дневных отсчётов наложения как зону ротации в одно стандартное отклонение и около 95 процентов как внешнюю границу, за которой текущий узел больше не принят. Скобочный рынок — это сбалансированный аукцион, чьё наложение стягивается к одному примерно колоколообразному распределению и чьи цены ротируются обратно через центральный узел. Ценовая ротация — это размах отпечатков вверх и вниз вокруг всё ещё принятого узла, пока наложение остаётся одним колоколом.

Более длинное наложение, которое остаётся одним колоколом

На протяжении 40 сессий с 1 июня по 27 июля диапазон 89:24–85:12 по-прежнему формировал по сути один квазиколокол. Около одной трети дней торговалось вблизи центра, а вся экскурсия составила 4 пункта против средних дневных диапазонов около 1 пункта.

Возможный второй центр на 88:04 не был принят как действительный пик, потому что дневные отсчёты снизились с 7 до 6 вместо роста. Пик стоимости — это локальный максимум объёма или дневного отсчёта, который квалифицируется как узел только если активность на этой цене растёт, а не затухает.

Пять пиков вместо одного колокола

Предыдущие 40 сессий с 5 апреля по 31 мая охватывали диапазон 91:04–85:04, всего на 50 процентов шире позднейшей скобки, однако наложение показало пять отдельных пиков стоимости, а не один колокол или два перекрывающихся.

Эти пять пиков располагались вблизи 90:14 12 апреля, 89:16 15 апреля, 88:20 21 апреля, 87:20 6 мая и 85:22 26 мая, с последовательными задержками в 3, 6, 15 и 20 дней, так что тренд открылся быстро, а затем замедлился.

Ступенчатый тренд — это направленный аукцион, который не печатает гладкий путь, а перемещается, формируя короткоживущий колокол, затем оставляя его ради следующего.

Когда последний узел переписывается

Конструкция конца тренда рассматривала переписывание последнего узла как диагностический признак. После пика 31 мая на 85:20 последующее движение обратно вверх через этот пик вместе с расширением последней области стоимости отметили переход от ступенчатого тренда в новую скобку.