Недельные кэш-секьюред путы, отфильтрованные внутридневными стохастическими полосами

Недельная позиция на премию

Эта архивная статья реконструирует исторический процесс работы с кэш-секьюред путом. Кэш-секьюред пут — это короткий пут, обеспеченный деньгами, зарезервированными на покупку акций при исполнении; в этом кейсе он использовался как недельная позиция на премию, а не как запланированный ордер на вход в акции.

Рассматриваемая опционная серия — недельная экспирация: короткий пут продаётся в серии, которая заканчивается на закрытии той же торговой недели.

Выбор растущего имени

Обратные фонды с плечом на рост золота и на падение золота были спарены так, чтобы кэш-секьюред путы можно было продавать на тот из двух, который рос на этой неделе. Эта конструкция — обратная пара с плечом: два фонда, построенные так, чтобы двигаться в противоположных направлениях по одной теме, поэтому короткий пут можно поставить на того участника, который растёт на этой неделе.

Описанный план кэш-секьюред пута предпочитал растущий базовый актив, чтобы исполнение оставалось менее вероятным. Исполнение — это обязанность купить базовый актив по страйку короткого пута, когда этот контракт заканчивается в деньгах. План рассматривал исполнение как владение акциями, а не как автоматическую ликвидацию.

Первый live недельный пут

Первый live недельный кэш-секьюред пут в кейсе был продан на бычий фонд на золото с плечом со страйком как минимум на 10 процентов ниже тогдашней цены, с целью дойти до экспирации без исполнения.

Тайминг по согласованным таймфреймам

Тайминг продажи пута задавался 30-минутными, 15-минутными и 5-минутными графиками. Согласованный режим покупки или продажи на этих трёх таймфреймах считался сигналом к действию.

Стохастический осциллятор — это ограниченное показание последнего закрытия относительно диапазона high-low за lookback; здесь он собран сразу по 30-минутному, 15-минутному и 5-минутному таймфреймам, чтобы отметить согласованный режим покупки или продажи.

На иллюстрированном графике медвежьего золота сочетались мультитаймфреймовый стохастический осциллятор, 14-периодный RSI и полосы Боллинджера как визуальный контекст этих сигналов согласованных таймфреймов. Полосы Боллинджера — это конверт скользящей средней, масштабированный недавней изменчивостью цены; на иллюстрированном внутридневном графике они нарисованы как контекст волатильности вокруг сигналов осциллятора.

Даже на недельных экспирациях премия опциона всё равно считалась чувствительной к волатильности, поэтому волатильность смотрели вместе с графическими фильтрами.

Смешанное закрытие и правило удержания

На иллюстрированном закрытии стохастическое показание было в режиме покупки на 30- и 15-минутных таймфреймах, но в режиме продажи на 5-минутном. Правило удержания ждало, пока два старших таймфрейма станут отрицательными и появится более поздняя 5-минутная продажа.

После исполнения

После более позднего исполнения кейс предпочитал закрывать длинную позицию по акциям в убыток и рассматривать последующую премию кэш-секьюред пута как возможную компенсацию, а не держать наложение покрытого колла на падающем имени.

Когда фильтры полностью разворачивались

Когда та же мультитаймфреймовая схема стохастика и полос полностью разворачивалась в покупку или продажу, базовый актив иногда торговали вместо продажи кэш-секьюред пута, а 1-минутный график использовали как триггер выхода.