Наращивайте валютный риск фьючерсами десятого размера

Выбор площадки и размер биржевого контракта

Среднесрочную или долгосрочную валютную позицию можно построить во внебиржевом форексе, биржевых фьючерсах или биржевых фондах. Этот выбор площадки — решение держать одну и ту же валютную экспозицию в одной из этих трёх форм.

Редакторское прочтение: рассматривайте размер биржевого контракта как первый контроль плеча. Выберите единицу достаточно малую, чтобы плановое многонедельное наращивание могло добавлять, приостанавливать или останавливаться раньше, не пересекая заранее заданный лимит риска полного размера. Такая постановка — комментарий TradersWeek, а не утверждение архива.

Что меняют три площадки

Биржевые валютные фьючерсы описываются как более жёстко регулируемые, чем форекс, с биржевыми гарантиями исполнения и сегрегированными средствами клиентов. Некоторые форекс-посредники встают на противоположную сторону клиентских ордеров и оставляют трейдеру риск дефолта контрагента.

Биржевые валютные фонды добавляют комиссии за управление поверх брокерских комиссий и могут торговаться только в ограниченные часы.

Как контракт десятого размера масштабирует экспозицию

Контракт десятого размера — это биржевой валютный фьючерс размером в одну десятую стандартной единицы, поэтому стоимость тика, маржа и прибыль или убыток на тик уменьшаются в той же пропорции. Риск-экспозиция, волатильность позиции, прибыль и убыток и маржа составляют долю листинга полного размера.

Для евро-долларового контракта десятого размера указан тик $1.25 против $12.50 на стандартном размере, с тогда заявленными маржами около $430 для евро-доллара и около $206 для доллар-франка. Тик $1.25 представлен как облегчающий добавление после неблагоприятного движения и снижающий вероятность маржин-колла относительно стандартного тика $12.50.

Движение примерно с $1.4800 примерно до $1.6000 по одному евро-контракту десятого размера описывается как прибыль или убыток $1,500.

Наращивание, сдвиг безубытка и лимит плеча

Наращивание добавляет к открытой валютной позиции запланированными приращениями по мере движения цены, обычно чтобы изменить среднюю цену входа и оставшееся расстояние до безубытка. Наращивание, которое добавляет каждые 300 или 400 пунктов, повышает среднюю цену входа, поэтому рынку остаётся пройти меньшее расстояние, прежде чем книга станет прибыльной. Это изменение цены безубытка и есть сдвиг безубытка.

Десять контрактов десятого размера соответствуют плечу и риску одного стандартного контракта. Если цена разворачивается до заполнения этой лестницы, открытый размер остаётся ниже эквивалента полного размера. Лимит плеча — это заранее заданная максимальная экспозиция, часто определяемая как номинал одного стандартного контракта.

Редакторское прочтение: поскольку каждое добавление составляет десятую долю полной единицы, книга может остановиться на середине лестницы и всё равно остаться внутри лимита плеча. Этот комментарий — интерпретация TradersWeek, а не утверждение архива.