Пара как книга на двое часов

Двое часов, одна книга пары

Процедура торговли парами может удерживать один слой капитала лонг против шорта на месте, пока дополнительные слои добавляются и снимаются на более коротких интервалах. Размещённый капитал пары делится на capital-slices, чтобы более короткие колебания отрабатывать отдельно от остатка, который остаётся на более длинном движении.

Редакторское прочтение: рассматривайте книгу как двое часов. Первые часы — это core-layer, срез пары, оставленный на более длинный период удержания после принятия спреда. Вторые часы — каждый working-layer, дополнительный срез пары, который добавляют и снимают вокруг core-layer, чтобы отрабатывать более короткие колебания возврата к среднему.

Запишите план до первого слоя

До сделки по выбранной паре план задаётся так, чтобы включать нейтральный или направленный уклон, максимальный долларовый объём и число слоёв, сколько капитала остаётся как более долгосрочный core-layer, как часто ожидаются более короткие сделки и путь закрытия, если добавленный капитал продолжает двигаться против книги.

Первый слой пары может опираться на технические, паттерновые, статистические, фундаментальные или макроэкономические основания. Последующие добавления следуют тем же правилам наслоения независимо от этого обоснования.

Оставление неиспользованного капитала после первого слоя описывается как возможность более позднего добавления на более привлекательном спреде и как смещение внимания с просадки первого слоя на выбор момента следующего слоя.

Запас внутри более широкой полосы

range-comparison отбирает пару по дневному диапазону против недавнего шестимесячного диапазона. Дневной диапазон 1.00 против шестимесячного диапазона 4.00 используется, чтобы показать запас для повторных короткоинтервальных сделок внутри более широкой полосы.

Рыночно-нейтральные коррелированные и коинтегрированные пары на длинной выборке описываются как проводящие больше времени в консолидации и боковом движении, чем в трендовых сессиях. Подсказки в стиле осциллятора описываются как необязательная помощь для распознавания рваного бокового движения пары. Они запаздывают и не прогнозируют последующие спреды.

Разобранный пример spread-mark

spread-mark — это дифференциал лонг против шорта, по которому открывают, добавляют и переоценивают слой пары. В разобранном примере differential-spread core-layer, открытый на 1.00 и переоценённый до 0.50, затем второй слой, открытый на 0.50 и вернувшийся к 1.00, компенсирует убыток переоценки по рынку первого слоя 0.50 и фиксирует 0.50, умноженные на размер второго слоя.

Сначала сократите новейший слой

Когда пара продолжает двигаться против книги, новейший слой сокращается первым по правилу last-in-first-out, с попыткой добавить снова на более выгодном спреде. Экспозицию можно сократить до исходного core-layer, а сам core-layer закрыть, если новый катализатор меняет одну или обе бумаги.

Редакторское прочтение: более поздний capital-slice, который нельзя защитить как working-layer на возврате к среднему, рассматривается как убыточное усреднение и снимается первым по правилу lifo-reduction.