Skip to main content
Дорожка Random walk hypothesis test
3 / 10
Поиск по архивуБиблиотека
Библиотека

1990выпуск C081-8

Не ставьте ярлык случайного блуждания, пока не проверены группировка и lookback

Эта редакционная процедура оценки не ставит ярлык случайного блуждания, пока тот же чередующийся тест частотных гистограмм и децильный тест хи-квадрат не повторены на сырых принтах, на агрегатах сумм соседей и более чем на одном lookback.

  • Редакция: не ставьте ярлык случайного блуждания, пока тот же чередующийся тест частотных гистограмм и децильный тест хи-квадрат не повторены на сырых принтах, на агрегатах сумм соседей и более чем на одном lookback.
  • В историческом рабочем процессе неагрегированные дневные цены широкого фондового индекса были признаны внешне случайными, а парные суммы и тройные суммы на одном окне дневных закрытий — нет.
  • Увеличение lookback снова сделало гистограммы одиночных цен и парных сумм совпадающими, поэтому непройденный агрегатный тест на коротком окне не стал вердиктом для всего ряда.
  • Вердикт случайности по совпадению плотностей — это не вердикт независимости, а агрегированные группы соседей меняются, если сдвинуть начальное смещение.
Записи этого разбора3 записи
Frequency histogram2 разбораТекущая дорожкаRandom walk hypothesis test11 разборовChi-square test44 разбора

Сравнение неагрегированных дневных цен

Исторический рабочий процесс взял неагрегированные дневные цены широкого фондового индекса и применил чередующееся разбиение, направляя последовательные наблюдения в две параллельные частотные гистограммы. Каждая частотная гистограмма была счётом бинов этих одиночных цен, затем превращённым в плотность делением каждого бина на общее число наблюдений этой гистограммы.

Две плотности сравнивались на децильных ценах тестом хи-квадрат — проверкой того, отличаются ли процентильные разрывы между двумя чередующимися плотностями от равномерной децильной базы достаточно, чтобы отклонить совпадение. Это сравнение не было признано значимым, поэтому ряд одиночных принтов был признан внешне случайным.

Тесты сумм соседей на одном окне

Затем рабочий процесс применил агрегацию более высокого порядка, заменив каждый одиночный принт суммой соседних пар или троек, после чего повторил то же сравнение гистограмм.

На одном окне дневных закрытий соседние парные суммы, распределённые по двум чередующимся гистограммам, дали хи-квадрат, признанный значимым, поэтому парные агрегаты не были признаны случайными. На том же окне соседние тройные суммы дали хи-квадрат, принятый как свидетельство того, что две гистограммы различаются, поэтому тройные агрегаты не были случайными.

Те же тесты после расширения выборки

Расширение выборки сделало две гистограммы одиночных цен практически идентичными, поэтому неагрегированные дневные цены были признаны случайными на более длинном окне. На этом более длинном окне две гистограммы парных сумм также были практически идентичными, поэтому парные агрегаты, не прошедшие тест на коротком окне, были признаны случайными после увеличения lookback.

Суммы шести цен на более длинной выборке дали гистограммы нечётной и чётной групп, достаточно похожие, чтобы считать их случайными, хотя они и не были идентичными.

В этом рабочем процессе тест гипотезы случайного блуждания — это вердикт о том, что цены или агрегаты сумм соседей ведут себя так, будто две эмпирические плотности взаимозаменяемы, поэтому на данной группировке и данном окне дополнительная структура не обнаружена.

Квантили дневных закрытий S&P 500 по двум чередующимся гистограммам

На длинном окне 1983–1989 две чередующиеся кумулятивные гистограммы сырых дневных закрытий S&P 500 идут по одной восходящей траектории от середины 150-х примерно до 360 — так источник визуально показывает, что неагрегированные значения выглядят случайными, если выборку удлинить. Точки сняты с опубликованного наложения, а не из таблицы.
На длинном окне 1983–1989 две чередующиеся кумулятивные гистограммы сырых дневных закрытий S&P 500 идут по одной восходящей траектории от середины 150-х примерно до 360 — так источник визуально показывает, что неагрегированные значения выглядят случайными, если выборку удлинить. Точки сняты с опубликованного наложения, а не из таблицы.S&P 500 · January 3, 1983 to September 9, 1989 · 1983-01-03T00:00:00.000Z по 1989-09-09T00:00:00.000Z

Значения по оси Y — приблизительные отсчёты с растра, округлённые до нескольких пунктов индекса. Две напечатанные гистограммы перекрываются в пределах этой погрешности и приведены как один ряд. Шерри рассматривал это наложение вместе с критерием хи-квадрат по децилям как свидетельство случайности только на длинном окне.

Второй старт для агрегированных групп

В отличие от теста одиночных принтов, агрегированные тесты формируют разные группы соседей, если сдвинуть начальное смещение. Второй проход с другим стартом — часть осторожной оценки.

Неопределённость за пределами разброса ожидаемой доходности

Оценка трактовала неопределённость шире, чем стандартное отклонение ожидаемой доходности. Ряд, описанный как нестационарный, независимый и случайный, рассматривался как более высокая неопределённость, чем ряд, описанный как стационарный, зависимый и не случайный, даже когда уровень ожидаемой доходности и это стандартное отклонение выглядели сходными.

Стационарность здесь означает, остаются ли правила, порождающие ценовой ряд, устойчивыми на выборке, использованной для теста. Независимость и случайность разделяют два свойства ряда: влияет ли одно наблюдение на другое — и совпадают ли по-прежнему две чередующиеся плотности.

Редакционное прочтение

Редакционное прочтение TradersWeek: не ставьте ярлык случайного блуждания, пока этот же тест чередующегося разбиения, плотности и децильный тест хи-квадрат не повторены на сырых принтах, на агрегатах сумм соседей и более чем на одном lookback. Случайность тогда — настройка теста, а не свойство ряда.

Факты архива описывают тот исторический рабочий процесс. Они не утверждают, что какой-либо текущий ряд случаен, зависим или стационарен.

Не является инвестиционной рекомендацией. Исторический материал не подтверждает актуальную результативность метода.
3 из 10 в дорожке «Random walk hypothesis test»
19911-9 с.Дальше про «Random walk hypothesis test»Построение трендового фильтра случайного блуждания с переменным lookbackСкользящие средние фиксированной длины и осцилляторы по последнему закрытию могут присваивать одинаковые показания ценовым траекториям разной формы, отбрасывая информацию о форме внутри окна.
Все разборы дорожки · 10 разборов
  1. 1984Когда случайные блуждания не объясняют рыночные средние
  2. 1988Построение адаптивных весов на основе плотности вероятности и трендового фильтра хи-квадрат
  3. 1990Не ставьте ярлык случайного блуждания, пока не проверены группировка и lookback
  4. 1991Построение трендового фильтра случайного блуждания с переменным lookback
  5. 1992Ранжирование склонности фьючерсов к тренду относительно случайного блуждания
  6. 1995Нормализованный скрининг дисперсии для следования за трендом
  7. 1997Почему отвергнутые тесты random walk всё равно требуют аккуратной работы с Monte Carlo
  8. 2007Построение базовой модели случайного блуждания из упорядоченных доходностей
  9. 2011Построение cycle-free фильтра тренда относительно ATR-scaled случайного блуждания
  10. 2013Как оценить гибридный скрининг роста и денежного потока
По областиСтатистические тесты95 разборовПо году1990142 разбора
Все 11 разборов с записью «Random walk hypothesis test»
Тоже про «Random walk hypothesis test»5 разборов
1990Критерий хи-квадрат разделенных гистограмм частот на разных агрегациях ценыFrequency histogram1986Оцените вопрос случайного блуждания цены как квантильную лабораторию с фильтрами1988Построение адаптивных весов на основе плотности вероятности и трендового фильтра хи-квадрат2013Как оценить гибридный скрининг роста и денежного потока1984Когда случайные блуждания не объясняют рыночные средние