Skip to main content
Дорожка Value investing
7 / 16
Поиск по архивуБиблиотека
Библиотека

1998выпуск C101-7

Ротация по рангу, стоимостные скрины и диверсификация на десяти акциях

Источник ранжировал переменные компаний вместо оценки отдельных историй компаний, упорядочивал вселенные всех акций и крупных акций по коэффициенту цена/выручка и покупал десять бумаг с высокой дивидендной доходностью как нижнюю границу диверсификации.

  • Источник описывал отбор акций как систематическое ранжирование переменных компании, а не как оценку отдельных историй компаний.
  • Децильное ранжирование по коэффициенту цена/выручка дало лестницу последующей полной доходности как во вселенной всех акций, так и во вселенной крупных акций.
  • Та же децильная процедура показала, что маржа прибыли не имела сопоставимой упорядоченной связи с последующей доходностью.
  • Консервативная реализация покупала десять бумаг с наивысшей дивидендной доходностью из отфильтрованной группы и рассматривала десять позиций как минимум, необходимый для работы диверсификации.
Записи этого разбора3 записи
Diversification1 разборRank rotation12 разборовТекущая дорожкаValue investing16 разборов

Отбор как процедура ранжирования

Источник описывает отбор акций как систематическое ранжирование переменных компании, а не как оценку отдельных историй компаний.

Децили цена/выручка

Децильное ранжирование вселенной всех акций и вселенной крупных акций по коэффициенту цена/выручка дало лестницу результатов.

Самые низкие децили цена/выручка имели наивысшую полную доходность. Самые высокие децили цена/выручка имели наименьшую.

Маржа прибыли как контраст

Та же децильная процедура показала, что маржа прибыли не имела сопоставимой упорядоченной связи с последующей доходностью.

Рукав высокой доходности из десяти акций

Консервативная реализация покупала десять бумаг с наивысшей дивидендной доходностью из отфильтрованной группы и рассматривала нижнюю границу в десять позиций как минимум, необходимый для работы диверсификации.

Этот скрин высокой доходности обычно концентрировался в коммунальном секторе. Он подавался как рукав — заменитель облигаций — с доходностью около 5.5 процента и остаточным потенциалом роста акций, а не как попытка обогнать S&P 500.

Доступное тестовое окно

Тестовое окно высокой доходности было ограничено записями, доступными начиная с 1985 года, потому что более ранние машиночитаемые данные не сохранялись.

Не является инвестиционной рекомендацией. Исторический материал не подтверждает актуальную результативность метода.
7 из 16 в дорожке «Value investing»
20011-4 с.Дальше про «Value investing»Ранжирование по периоду earnback для скринингов с поправкой на ростПериод earnback — это число лет, за которое компании при заданном постоянном темпе роста прибыли нужно накопить прибыль, равную текущей цене акции; при нулевом росте он сводится к обычному мультипликатору прибыли.
Все разборы дорожки · 16 разборов
  1. 1988Классная книга двух правил: дешевизна и новые максимумы
  2. 1995Кейс сети супермаркетов: доходность, линия тренда и письменный чеклист
  3. 1996Годовая rank-rotation по normalized-yield для циклических рукавов
  4. 1996Фильтр стоимости, затем rank-rotate как одна процедура
  5. 1997Rank rotation высокодоходных бумаг Dow как проверяемая портфельная процедура
  6. 1998Низкий относительный P/E плюс разворот линии тренда для отбора акций с учётом рыночного режима
  7. 1998Ротация по рангу, стоимостные скрины и диверсификация на десяти акциях
  8. 2001Ранжирование по периоду earnback для скринингов с поправкой на рост
  9. 2003Стресс-тест календарной ротации по доходности на снижающейся ленте
  10. 2003Стоимостной оверлей и хедж стренглом в режиме, ведомом ростом
  11. 2005Немодный value против momentum в книге
  12. 2007Почему фундаментальные показатели до движения редко отмечают десятикратный рост цены
  13. 2012Ранговая ротация по доходности на конец года с вето коллапса
  14. 2015Январская книга из пяти имен по рангам доходности и цены
  15. 2017Скрининг ловушек стоимости с режимно-ориентированными оверлеями
  16. 2017Предторговый тест на отсев для бумаги, которая выглядит дешёвой
По областиПостроение портфеля18 разборовПо году19986 разборов
Все 16 разборов с записью «Value investing»
Тоже про «Value investing»5 разборов
1996Годовая rank-rotation по normalized-yield для циклических рукавовRank rotation1996Фильтр стоимости, затем rank-rotate как одна процедураRank rotation1997Rank rotation высокодоходных бумаг Dow как проверяемая портфельная процедураRank rotation2001Ранжирование по периоду earnback для скринингов с поправкой на ростRank rotation2003Стресс-тест календарной ротации по доходности на снижающейся лентеRank rotation