Skip to main content
Дорожка Position concentration limit
15 / 15
Поиск по архивуБиблиотека
Библиотека

2020выпуск C0240-41

Предторговые фильтры количества, ограничивающие риск счёта

Количество определяется до открытия позиции, а не в момент отправки заявки. Лимит концентрации, фиксированная денежная единица и определение размера позиции по волатильности — каждый ограничивает то, сколько одна бумага может забрать со счёта.

  • Количество нужно задать до открытия позиции, а не выбирать в момент отправки заявки.
  • Если позиция может упасть до нуля, деньги, вложенные в эту бумагу, — максимум, что счёт может на ней потерять, помимо комиссий и сборов.
  • Лимит концентрации, фиксированная денежная единица и определение размера позиции по волатильности — каждый ограничивает размер позиции до входа.
  • Усреднение вниз может повторно использовать правило размера, но всё равно нуждается в ограничении, чтобы докупка не масштабировалась до нуля.
Записи этого разбора3 записи
Текущая дорожкаPosition concentration limit16 разборовFixed contract sizing34 разбораVolatility position sizing57 разборов

Количество выбирается до заявки

Количество — это решение, которое нужно задать до открытия позиции, а не выбирать в момент отправки заявки. Размер позиции — это количество, открытое по бумаге, выбранное исходя из капитала счёта, денежной единицы или изменчивости этой бумаги, а не из размера воображаемой прибыли.

Если позиция может упасть до нуля, деньги, вложенные в неё, — максимальный капитал, который можно на ней потерять, помимо комиссий и сборов. Использование всего счёта на одну бумагу, например 100 акций бумаги по $100 на счёте $10,000, ставит под риск 100 процентов этого счёта. Крупное размещение в одну бумагу также создаёт альтернативные издержки, оставляя меньше капитала для других сделок.

Лимит концентрации не даёт одной бумаге съесть книгу

Лимит концентрации — жёсткий потолок того, какую долю счёта может занимать одна позиция, чтобы одна бумага не съела книгу. Заранее заданная доля капитала счёта на сделку, показанная на уровне 1 процента и упоминаемая вплоть до 10 процентов, служит этим потолком.

На счёте $10,000 и бумаге по $100 распределение в 1 процент — это одна акция. Это вложение на 1 процент, а не вложение всего счёта.

Фиксированная денежная единица ограничивает расход

Фиксированная денежная единица — заранее заданный долларовый расход, используемый как размер каждой новой сделки, независимо от процента капитала. Фиксированный денежный потолок на сделку, показанный как $200 на счёте $10,000, ограничивает расход, но может исключить бумаги, цена которых превышает этот потолок.

Определение размера позиции по волатильности не даёт дёрганым бумагам доминировать

Определение размера позиции по волатильности уменьшает количество в бумагах, которые двигаются сильнее, и увеличивает его в более спокойных бумагах, чтобы дёрганые позиции не доминировали в книге. Покупается меньше акций более волатильных бумаг и больше акций более спокойных, чтобы позиции с более высокой волатильностью не доминировали в движении портфеля. Стандартное отклонение, измеренное примерно за 10 или 15 торговых сессий, даётся как простой входной параметр для этой корректировки по волатильности.

Усреднение вниз всё равно нуждается в ограничении

Усреднение вниз — это докупка позиции после падения цены, по-прежнему по заранее заданному правилу размера, а не открытая докупка без предела. Докупка снижающейся позиции может повторно использовать правило фиксированной суммы, процента от снижения или волатильности, но всё равно нуждается в ограничении, чтобы позиция не масштабировалась до нуля.

Не является инвестиционной рекомендацией. Исторический материал не подтверждает актуальную результативность метода.
15 из 15 в дорожке «Position concentration limit»
1982Дорожка пройдена · Следующая дорожка: Position pyramidingКлассификация по шести категориям как кейс по тренду и пирамидингу34 разбора
Все разборы дорожки · 15 разборов
  1. 1991Сохраняйте один потолок риска после максимумов эквити
  2. 1999Предторговые фильтры размера по математическому ожиданию и разорению
  3. 2000Заложите убыток в бюджет до входа с помощью стопов и лимитов позиции
  4. 2002Перепроверьте вход, прежде чем выходить
  5. 2002Опционный доход после ворот волатильности и капитала
  6. 2002Ограничивайте, сокращайте и снимайте плечо, когда исследования покупают поздно
  7. 2003Запас прочности начинается как правило размера позиции под запланированный убыток
  8. 2006Потолки кредитного плеча и лимиты концентрации
  9. 2007Последовательность выживания на первой сделке для фьючерсов с плечом
  10. 2010Ограничьте трендовый риск до открытия сделки
  11. 2011Событийные шоки, лимиты размера и перевзвешивания второго порядка
  12. 2014Скопированная лестница scale-in — это не личный план риска
  13. 2018Лимиты худшего дня для кластерных книг систем
  14. 2019Лимиты слоёв pair-spread и событийные шоки
  15. 2020Предторговые фильтры количества, ограничивающие риск счёта
По областиРазмер позиции и плечо109 разборовПо году2020165 разборов
Все 16 разборов с записью «Position concentration limit»
Тоже про «Position concentration limit»5 разборов
2018Лимиты худшего дня для кластерных книг систем1991Сохраняйте один потолок риска после максимумов эквити1994Число равновзвешенных позиций как контроль конструкции1999Предторговые фильтры размера по математическому ожиданию и разорению2000Заложите убыток в бюджет до входа с помощью стопов и лимитов позиции