Ограничьте трендовый риск до открытия сделки

Письменный план, а не секрет входа

Интервью представляет успешную долгосрочную торговлю как письменный план с акцентом на управление риском, а не как поиск скрытого секрета входа. Следование за трендом — это набор правил, который входит, когда тренд уже сформирован, удерживает прибыльные позиции, пока тренд продолжается, и выходит, когда тренд ломается.

Тот же план описывается как рассчитанный и на спокойные многомесячные отрезки со слабым трендом, и на короткие сделки, которые длятся всего день, когда идея не срабатывает.

Три наложенных ограничения

Риск описывается как три наложенных ограничения: риск на сделку, риск на сектор и риск по открытым позициям. Риск на сделку — это доля капитала счёта, которая может быть потеряна, если одна позиция достигает стопа. Риск на сектор — это совокупная экспозиция, допустимая на связанных рынках, которые могут двигаться вместе. Риск по открытым позициям — это совокупный капитал под риском по всем ещё открытым позициям.

Лимит концентрации позиций — это потолок того, какая доля капитала может находиться в одном рынке, одном секторе или коррелированных открытых сделках, чтобы одна тема не могла доминировать на счёте. Покупка каждого связанного инструмента после одного секторального сигнала представлена как ошибка концентрации, которая может дать крупный убыток за ночь, когда эта тема разворачивается.

Две картины и стоп, выставленный заранее

Каждая сделка определяется двумя рыночными картинами: видом, который подтверждает возможность, и видом, который показывает, что эта возможность больше не жизнеспособна на данном таймфрейме. Стоп-лосс — это заранее принятый выход, который закрывает позицию, когда рынок больше не выглядит как задуманная возможность, поэтому размер убытка известен до входа.

Стопы выставляются до входа исходя из процента капитала. Неудавшийся тренд отрабатывается выбиванием по стопу и принятием небольшого убытка, а не удержанием позиции через разворот.

Что остаётся после исключения крупных убытков

Следование за трендом преподаётся как способ обрезать убытки, удерживать прибыльные позиции и оставить только три оставшихся исхода после исключения крупных убытков из четырёх возможных результатов сделки. В этой учебной рамке сделка может немного заработать, немного потерять, много заработать или много потерять. Исключение крупных убытков оставляет остальные три исхода.

Пониженное плечо означает пропуск части сигналов

Оставаться с пониженным плечом означает выбирать меньшую долю риска, так что часть в остальном валидных сигналов приходится пропускать, когда расстояние до стопа превысило бы допустимый убыток. Фиксированная доля риска описывается как более тяжёлая для меньшего счёта, а значительно меньший счёт описывается как вынужденный к более высокой доле капитала.